جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجارب الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائص رأس المال استراتيجية التداول الخاصة به.
ما هي استراتيجية تداول Rocky؟
منطق التداول
تستند صناديق الدرجة الثانية إلى استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث يتم دمج Alpha وBeta، حيث تسعى Alpha إلى تحقيق عوائد مرتفعة، بينما تسعى Beta إلى ربط الحركة بـ BTC.
إطار تحليل الاستثمار والبحث من الأعلى إلى الأسفل (من宏观 إلى微观): تحليل宏观 لتحديد الاتجاهات، إدارة المراكز، تحليل الصناعات لاختيار المسارات المراهنة، تحليل الأساسيات للمشاريع筛选 المشاريع، إدارة المحفظة الاستثمارية.
حجم الأموال
حجم الأموال يعتمد على المخاطر القابلة للتحمل. بالنسبة لسوق الاستثمار البديل عالي المخاطر وعالي العائد مثل العملات المشفرة، ينبغي أن يكون حجم الأموال في حالة يمكن أن تؤدي فيها الخسارة الكاملة إلى عدم التأثير على نمط الحياة، وبالتالي يمكن ضمان فترة الاحتفاظ الطويلة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200 ألف دولار، حوالي 5 أهداف؛ من 200 ألف إلى 1 مليون دولار، حوالي 10 أهداف؛ من 1 مليون إلى 5 ملايين دولار، حوالي 15 هدفاً؛ من 5 ملايين إلى 20 مليون دولار، حوالي 20 هدفاً؛ أكثر من 20 مليون دولار، لا تتجاوز 30 هدفاً.
حجم الأصول المدارة للصندوق الحالي 4500 مليون دولار أمريكي
العائد المتوقع ودورة الأموال
كما ذكر تشو جين تاو، يعتمد الثراء في الحياة على دورة كوندراييف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الرئيسي الذي يحدد العائدات. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن المفتاح هو دراسة دورة الدولار الأمريكي، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط بشكل قوي بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار لديه دورة مدتها 4.5 سنوات، حيث تكون فترة الانكماش مدتها عامين وهي فترة رفع أسعار الفائدة، وفترة التوسع مدتها 2.5 سنة وهي فترة خفض أسعار الفائدة، مما يشكل المد والجزر للدولار. الآن نحن في نهاية دورة رفع أسعار الفائدة، ونقطة زمنية تقترب من بدء دورة خفض أسعار الفائدة.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، حيث كان تقييمه للدورة الاقتصادية كما يلي: الربع الأول من عام 2023 هو القاع لدورة كيتشن، وستظهر الانفجارات الحقيقية بعد انتهاء تخفيض سعر الفائدة وبدء التيسير الكمي، والتي ستستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كيتشن، ومن المرجح أن تصل الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة إلى ذروتها في تلك النقطة الزمنية.
إدارة المخاطر
تنقسم إدارة المخاطر بشكل رئيسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحفظة، وإدارة المخاطر الأساسية.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالموضع، أي إدارة الموقع. يحدد الموضع مباشرةً خط الانسحاب ومساحة الاحتفاظ بـ U، وفي حالة الانخفاض، يكون الاحتفاظ بـ U لديه مساحة أكبر للعمل. تعتمد إدارة الموضع بشكل أساسي على فهم البيانات الكلية، حيث أن البيانات المختلفة لها درجات وزنها الخاصة، وستتوافق الدرجات الشاملة مع اقتراحات موضع محددة. حالياً، في إدارة الموضع النشطة لـ Rocky، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة المخاطر في محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالجمع، الاستثمار، الإدارة، والخروج، حيث "الإدارة" هي مرحلة مهمة جدًا، حيث يمكن أن تحدد المرحلة التي يمر بها المشروع، وتكون لديك الثقة والأساس لزيادة الحصص عندما ينخفض المشروع، أو تقديم إنذار مبكر عند تراجع المشروع وتحقيق الأرباح. تتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة معلومات لمتابعة البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، والنشاط اليومي، والقيمة الإجمالية المقفلة، والإيرادات، وما إلى ذلك.
النقطة الثالثة، التحكم في المخاطر على الخط الأساسي. صندوق Rocky يتبع حالياً مبدأ 340، أي 30% تنبيه مخاطر و40% خط تصفية، حيث تعتمد التصفية وتنبيهات المخاطر على بيانات داخلية أخرى كدعم.
لماذا شكل روكي هذه الاستراتيجية التجارية؟
تجربة التداول:
روكي كان متواجدًا في الويب 3 طوال عام 16، وقد حصل على أول إيراداته في عصر ICO في عامي 16 و17، ومن عام 18 إلى 21 عمل في وسائل الإعلام العمودية المتعلقة بالبلوك تشين وحضانة الاستثمارات، وفي عام 22 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والآن تبلغ قيمة الصندوق الصافية 4.5. التجربتين اللتين كان لهما أكبر تأثير على استراتيجيات تداول روكي هما تجربتين، واحدة جعلته يؤمن بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالخوف من السوق.
العوائد المرتفعة للمرة الأولى، دخول السوق
عندما تعرض روكي للعملات المشفرة للمرة الأولى، اعتبرها شيئًا غير حقيقي، لأنه في إدراكه، يجب أن يكون لأي أصل وجود مادي كضمان ودعم لكي يكون له سعر معقول نسبيًا. ولكن بسبب ثقته في صديقه، سلم 200,000 لصديقه لاستثمارها في سوق العملات المشفرة، وجنى أرباحًا تصل إلى 4 أضعاف خلال شهرين، مما كان في تناقض صارخ مع سوق A-shares.
أرباح ضخمة أذهلت روكي، فبدأ في قراءة مجموعة متنوعة من المواد، مثل الكتاب الأبيض للبيتكوين، و"نزع الدولة عن النقود" لفريدريك هايك، وطريق العبودية وغيرها من النظريات التي تميل نحو الاقتصاد الحر، مما أدى إلى تكوين إيمان معين. ثم في عام 2016، استثمر كل مدخراته في هذا القطاع، وفي عصر الطروحات الأولية للعملات (ICO) حقق أول ثروة له تقدر بحوالي 20 مليون يوان.
المرة الثانية، خسارة 100 بيتكوين في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتقد روكي أن BTC قد وصل إلى القاع من منظور الدورة، لذلك فتح مركز شراء لبيتكوين برافعة مالية بمقدار ضعف قرب 7000، وبناءً على حكمه "لا يمكن أن تنخفض BTC بأي شكل من الأشكال بأكثر من 50%"، اعتبر أن هذه استراتيجية آمنة للغاية ومضمونة الربح. لكن أحداث "3•12" الشديدة أدت إلى خسارة مباشرة بمقدار 100 بيتكوين، حبس روكي نفسه في الغرفة لمدة شهرين لمراجعة الأمور والتفكير.
هذه الحادثة جعلت روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع "مبادئ عدم الثلاثة" الخاصة به: لا تلمس الرافعة المالية، لا تلمس العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمل (البحث والاستثمار) المستقل المجنون هو الطريقة الحقيقية لتقليل عامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التحليل الفني" إلى "استثمار القيمة"، حيث يمكن أن توجه المؤشرات الفنية لشراء أو بيع في بعض النقاط، لكنها لا تستطيع تحديد ما إذا كانت العوائد مضمونة على مدى فترة طويلة.
الخلفية المهنية:
قبل أن ينغمس Rocky في سوق العملات المشفرة، كان باحثًا في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية. قدمت له تجربة الوساطة مزايا اثنتين: الأولى هي استراتيجية ماكرو متكاملة، والثانية هي إطار تحليل استثماري من أعلى إلى أسفل، بدءًا من الماكرو إلى القطاع ثم إلى المشاريع المحددة. كانت هذه الطريقة النظامية في التفكير توجه Rocky في استثماراته في سوق العملات المشفرة.
ما هو نوع الأشخاص الذين تناسبهم استراتيجية تداول روكي؟
استراتيجية التداول الخاصة بروكي، أو طريقة التفكير النظامية، في الواقع تناسب جميع من يأملون في "تحقيق الربح المستدام". قد لا يكون الشراء والاحتفاظ أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية الحكم على دورة أموالهم بناءً على دورة السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المجالات الواعدة، واستمرار التقاط Alpha.
الثاني، قصة تداول روكي
المعرفة الحقيقية هي المعرفة التي تم التحقق منها من خلال التجربة، ومن خلال مراجعة وتحليل الصفقات المحددة يمكن فهم واستيعاب تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
كيف يمكنني التقاط Render $RNDR و Kaspa $KAS؟
حول Render
لأن استثمار Multicoin يركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، ومن هنا بدأت تتابع المشروع عن كثب. هناك سببان لجعل الاستثمار في Multicoin حساسًا جدًا:
استراتيجيات الاستثمار لروكي في عام 21 كانت تتبع ملتيكوين، بما في ذلك SOL، GRT، AR، LPT، وكانت العوائد جيدة جداً.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق البحثية)، حيث يحتوي كل استثمار على تقرير مفصل، مما ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على إمكانية استثمار Render
نموذج أعمال Render: هناك دورة مالية إيجابية
في ظل خلفية السوق الهابطة في ذلك الوقت، كان Rocky يتفكر فيما هي المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة خلال السوق الهابطة، وكانت الإجابة: يجب أن تكون الإيرادات الناتجة عن المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كان هناك عدد قليل جداً من المشاريع التي تلبي هذه المتطلبات باستثناء مشاريع DeFi، وكان Render واحداً منها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات التقديم لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، وهو مربح جداً. كانت المشكلة الأساسية لـ OTOR في ذلك الوقت هي تكلفة قوة الحوسبة المرتفعة، لذا قام مؤسس OTOR بإنشاء مشروع Render لحل مشكلة نقص قوة الحوسبة، وليس لإطلاق عملة من أجل إطلاق عملة.
مؤسس Render: مدمن عمل شديد ومهووس
يعتقد روكي أن مؤسس المشروع مهم جدًا عند تقييم المشاريع المبكرة، لأن المؤسس يحدد مسار التطور طويل الأمد للمشروع. يتمتع مؤسس ريندر بعدة ميزات: أولاً، لقد حقق OTOR نجاحًا كبيرًا، ولا يعاني من نقص في المال؛ ثانيًا، منذ تأسيس OTOR في عام 2008 وحتى تأسيس ريندر في عام 2017، كان يعمل كمسؤول في OTOR لمدة تسع سنوات، وهو "شخص يقوم بالعمل"؛ وأخيرًا، يعمل لأكثر من 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن عمل شديد وهاوي تكنولوجيا، يحمل جهاز كمبيوتر محمول يزن 10 كيلوغرامات تم تعديله بنفسه، ليعرض للآخرين تطور برامجه في مجال التقديم.
تحديد إمكانيات إضافية من خلال التواصل مع فريق المشروع للاستثمار
كان روكي في عام 2017 عامل تعدين للإيثريوم، حيث كان لديه الكثير من قوة معالجة GPU. في ذلك الوقت، تواصل مع المشروع بشأن التعاون في قوة المعالجة، وعلى الرغم من أن التعاون لم ينجح في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات حول إمكانية إطلاق Rende لواجهة GPU الخاصة بواجهة المستخدم. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال الإيثريوم إلى نظام POS، من المؤكد أن هناك حاجة لمشروع جديد لتحمل قوة المعالجة. على الرغم من أنه حتى الآن لم يتم ذلك، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذلك بدأ في بناء المراكز حوالي نوفمبر 2022، بتكلفة حوالي 0.5 دولار، وكان هذا المشروع من بين المشاريع الرئيسية في ذلك الوقت.
حول كاسبا
يمكن الرجوع إلى قصة Kaspa من خلال تغريدة Rocky، هنا نقدم لمحة بسيطة:
بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، بدأ روكي بالبحث عن مشاريع جديدة لآلات التعدين الخاصة به، لذا طلب من فريق البحث استكشاف، فوجدوا مشروع Y神 كاسبا.
Y神 هو DAG، وهو أول مخترع لتقنية الرسم البياني الموجه غير الدائري. العديد من المشاريع التي تستخدم هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بأكمله يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، ومن خصائص المشاريع الإسرائيلية أنها لا تتخلى عن المشروع في منتصف الطريق، وهو نوع الفريق الذي يفضله فريق Rocky.
نموذج تعدين Kaspa هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، بدون تخصيص لفريق، ولا يوجد مستثمرين. بناءً على وضع المؤسسين والفريق، تقرر محاولة التعدين.
نظرًا لأن سعر KAS ليس مرتفعًا، فإن تكاليف الكهرباء تبلغ حوالي 30,000 يوان شهريًا، ولكن إنتاج التعدين جيد، وبالتالي فإن العائد الإجمالي قريب من 200 مرة، تم بيع جزء منه وما زال يحتفظ بجزء.
تتمثل الخصائص المشتركة بين مشروع Render وKaspa في أن القرارات لا تعتمد على مخططات الشموع أو المؤشرات الفنية، بل تركز الجهود على البحث، وهذا يعكس تحول منهجية الاستثمار الخاصة بـ Rocky بعد حدث "3•12".
ما هي المسارات التي تتوقعها في النصف الثاني من سوق الثور؟ ولماذا؟
سيتم تناول هذه القضية في جزئين: الأول، متى تحدث النصف الثاني من سوق الثيران؟ الثاني، ما هي المجالات التي يُتوقع أن تحقق نجاحًا في النصف الثاني من سوق الثيران.
1）يعتقد روكي أن النصف الثاني من سوق الثور سيحدث على الأرجح بعد خفض أسعار الفائدة.
من خلال تلخيص نمط التخفيضات في أسعار الفائدة الثلاث الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا نسبيًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، وقد يحدث تراجع كبير خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية لثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقطة في عام 2001 إلى 1 نقطة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49%.
في المرة الثانية، أزمة مالية 2007-2008، انخفض سعر الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بنسبة 57%.
المرة الثالثة، كانت جائحة كوفيد-19 من 2019 إلى 2020، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 2.25 إلى 0، وكان تراجع سوق الأسهم الأمريكية حوالي 34%.
الدورة القادمة هي من 5.5 إلى الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2%، لمدة عامين ونصف.
2) يعتقد روكي أن هناك 5 مجالات واعدة، وهي الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية، بنية التحتية اللامركزية، نظام بيتكوين البيئي، ألعاب التمويل
في دورة السوق الحالية، في أكتوبر 2023 سيكون هناك دورة شاملة، وفي فبراير 2024 سيكون هناك دورة شاملة أخرى، ومن خلال هاتين الدورتين يمكن بالفعل تحديد السرد الرئيسي لهذه الدورة، حيث أن المشاريع أو المجالات التي لم تتطور في هاتين الدورتين لا تحتاج إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي توضيح مفصل للأسباب التي تجعلني متفائلاً بخمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال الاستثماري الكبرى تراهن عليه، ولا تزال حماسة الاستثمار في السوق الأولية قوية، حيث تشير بيانات الربع الثاني إلى ما يقرب من 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. تعتبر مسار RWA مماثلة لمسار DeFi في عام 2020. كانت الاستراتيجية الأمريكية سابقاً
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StakeOrRegret
· منذ 9 س
كمية الاستثمار هي علم غامض
شاهد النسخة الأصليةرد0
quiet_lurker
· منذ 9 س
المال هو المال
شاهد النسخة الأصليةرد0
staking_gramps
· منذ 9 س
لقد كبرت في السن ولم أعد أفهم هذه الطريقة المعقدة للعب
استراتيجيات تاجر القمة روكي: التحليل الكلي، نظام إدارة المخاطر وخمسة مسارات محتملة رئيسية
مقابلة مع المتداول روكي
1. حول المتداول Rocky
جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجارب الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائص رأس المال استراتيجية التداول الخاصة به.
تستند صناديق الدرجة الثانية إلى استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث يتم دمج Alpha وBeta، حيث تسعى Alpha إلى تحقيق عوائد مرتفعة، بينما تسعى Beta إلى ربط الحركة بـ BTC.
إطار تحليل الاستثمار والبحث من الأعلى إلى الأسفل (من宏观 إلى微观): تحليل宏观 لتحديد الاتجاهات، إدارة المراكز، تحليل الصناعات لاختيار المسارات المراهنة، تحليل الأساسيات للمشاريع筛选 المشاريع، إدارة المحفظة الاستثمارية.
حجم الأموال يعتمد على المخاطر القابلة للتحمل. بالنسبة لسوق الاستثمار البديل عالي المخاطر وعالي العائد مثل العملات المشفرة، ينبغي أن يكون حجم الأموال في حالة يمكن أن تؤدي فيها الخسارة الكاملة إلى عدم التأثير على نمط الحياة، وبالتالي يمكن ضمان فترة الاحتفاظ الطويلة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200 ألف دولار، حوالي 5 أهداف؛ من 200 ألف إلى 1 مليون دولار، حوالي 10 أهداف؛ من 1 مليون إلى 5 ملايين دولار، حوالي 15 هدفاً؛ من 5 ملايين إلى 20 مليون دولار، حوالي 20 هدفاً؛ أكثر من 20 مليون دولار، لا تتجاوز 30 هدفاً.
حجم الأصول المدارة للصندوق الحالي 4500 مليون دولار أمريكي
كما ذكر تشو جين تاو، يعتمد الثراء في الحياة على دورة كوندراييف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الرئيسي الذي يحدد العائدات. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن المفتاح هو دراسة دورة الدولار الأمريكي، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط بشكل قوي بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار لديه دورة مدتها 4.5 سنوات، حيث تكون فترة الانكماش مدتها عامين وهي فترة رفع أسعار الفائدة، وفترة التوسع مدتها 2.5 سنة وهي فترة خفض أسعار الفائدة، مما يشكل المد والجزر للدولار. الآن نحن في نهاية دورة رفع أسعار الفائدة، ونقطة زمنية تقترب من بدء دورة خفض أسعار الفائدة.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، حيث كان تقييمه للدورة الاقتصادية كما يلي: الربع الأول من عام 2023 هو القاع لدورة كيتشن، وستظهر الانفجارات الحقيقية بعد انتهاء تخفيض سعر الفائدة وبدء التيسير الكمي، والتي ستستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كيتشن، ومن المرجح أن تصل الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة إلى ذروتها في تلك النقطة الزمنية.
تنقسم إدارة المخاطر بشكل رئيسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحفظة، وإدارة المخاطر الأساسية.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالموضع، أي إدارة الموقع. يحدد الموضع مباشرةً خط الانسحاب ومساحة الاحتفاظ بـ U، وفي حالة الانخفاض، يكون الاحتفاظ بـ U لديه مساحة أكبر للعمل. تعتمد إدارة الموضع بشكل أساسي على فهم البيانات الكلية، حيث أن البيانات المختلفة لها درجات وزنها الخاصة، وستتوافق الدرجات الشاملة مع اقتراحات موضع محددة. حالياً، في إدارة الموضع النشطة لـ Rocky، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، عائدات السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة المخاطر في محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالجمع، الاستثمار، الإدارة، والخروج، حيث "الإدارة" هي مرحلة مهمة جدًا، حيث يمكن أن تحدد المرحلة التي يمر بها المشروع، وتكون لديك الثقة والأساس لزيادة الحصص عندما ينخفض المشروع، أو تقديم إنذار مبكر عند تراجع المشروع وتحقيق الأرباح. تتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة معلومات لمتابعة البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، والنشاط اليومي، والقيمة الإجمالية المقفلة، والإيرادات، وما إلى ذلك.
النقطة الثالثة، التحكم في المخاطر على الخط الأساسي. صندوق Rocky يتبع حالياً مبدأ 340، أي 30% تنبيه مخاطر و40% خط تصفية، حيث تعتمد التصفية وتنبيهات المخاطر على بيانات داخلية أخرى كدعم.
روكي كان متواجدًا في الويب 3 طوال عام 16، وقد حصل على أول إيراداته في عصر ICO في عامي 16 و17، ومن عام 18 إلى 21 عمل في وسائل الإعلام العمودية المتعلقة بالبلوك تشين وحضانة الاستثمارات، وفي عام 22 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والآن تبلغ قيمة الصندوق الصافية 4.5. التجربتين اللتين كان لهما أكبر تأثير على استراتيجيات تداول روكي هما تجربتين، واحدة جعلته يؤمن بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالخوف من السوق.
العوائد المرتفعة للمرة الأولى، دخول السوق
عندما تعرض روكي للعملات المشفرة للمرة الأولى، اعتبرها شيئًا غير حقيقي، لأنه في إدراكه، يجب أن يكون لأي أصل وجود مادي كضمان ودعم لكي يكون له سعر معقول نسبيًا. ولكن بسبب ثقته في صديقه، سلم 200,000 لصديقه لاستثمارها في سوق العملات المشفرة، وجنى أرباحًا تصل إلى 4 أضعاف خلال شهرين، مما كان في تناقض صارخ مع سوق A-shares.
أرباح ضخمة أذهلت روكي، فبدأ في قراءة مجموعة متنوعة من المواد، مثل الكتاب الأبيض للبيتكوين، و"نزع الدولة عن النقود" لفريدريك هايك، وطريق العبودية وغيرها من النظريات التي تميل نحو الاقتصاد الحر، مما أدى إلى تكوين إيمان معين. ثم في عام 2016، استثمر كل مدخراته في هذا القطاع، وفي عصر الطروحات الأولية للعملات (ICO) حقق أول ثروة له تقدر بحوالي 20 مليون يوان.
المرة الثانية، خسارة 100 بيتكوين في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتقد روكي أن BTC قد وصل إلى القاع من منظور الدورة، لذلك فتح مركز شراء لبيتكوين برافعة مالية بمقدار ضعف قرب 7000، وبناءً على حكمه "لا يمكن أن تنخفض BTC بأي شكل من الأشكال بأكثر من 50%"، اعتبر أن هذه استراتيجية آمنة للغاية ومضمونة الربح. لكن أحداث "3•12" الشديدة أدت إلى خسارة مباشرة بمقدار 100 بيتكوين، حبس روكي نفسه في الغرفة لمدة شهرين لمراجعة الأمور والتفكير.
هذه الحادثة جعلت روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع "مبادئ عدم الثلاثة" الخاصة به: لا تلمس الرافعة المالية، لا تلمس العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمل (البحث والاستثمار) المستقل المجنون هو الطريقة الحقيقية لتقليل عامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التحليل الفني" إلى "استثمار القيمة"، حيث يمكن أن توجه المؤشرات الفنية لشراء أو بيع في بعض النقاط، لكنها لا تستطيع تحديد ما إذا كانت العوائد مضمونة على مدى فترة طويلة.
قبل أن ينغمس Rocky في سوق العملات المشفرة، كان باحثًا في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية. قدمت له تجربة الوساطة مزايا اثنتين: الأولى هي استراتيجية ماكرو متكاملة، والثانية هي إطار تحليل استثماري من أعلى إلى أسفل، بدءًا من الماكرو إلى القطاع ثم إلى المشاريع المحددة. كانت هذه الطريقة النظامية في التفكير توجه Rocky في استثماراته في سوق العملات المشفرة.
استراتيجية التداول الخاصة بروكي، أو طريقة التفكير النظامية، في الواقع تناسب جميع من يأملون في "تحقيق الربح المستدام". قد لا يكون الشراء والاحتفاظ أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية الحكم على دورة أموالهم بناءً على دورة السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المجالات الواعدة، واستمرار التقاط Alpha.
الثاني، قصة تداول روكي
المعرفة الحقيقية هي المعرفة التي تم التحقق منها من خلال التجربة، ومن خلال مراجعة وتحليل الصفقات المحددة يمكن فهم واستيعاب تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
لأن استثمار Multicoin يركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، ومن هنا بدأت تتابع المشروع عن كثب. هناك سببان لجعل الاستثمار في Multicoin حساسًا جدًا:
استراتيجيات الاستثمار لروكي في عام 21 كانت تتبع ملتيكوين، بما في ذلك SOL، GRT، AR، LPT، وكانت العوائد جيدة جداً.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق البحثية)، حيث يحتوي كل استثمار على تقرير مفصل، مما ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على إمكانية استثمار Render
في ظل خلفية السوق الهابطة في ذلك الوقت، كان Rocky يتفكر فيما هي المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة خلال السوق الهابطة، وكانت الإجابة: يجب أن تكون الإيرادات الناتجة عن المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كان هناك عدد قليل جداً من المشاريع التي تلبي هذه المتطلبات باستثناء مشاريع DeFi، وكان Render واحداً منها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات التقديم لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، وهو مربح جداً. كانت المشكلة الأساسية لـ OTOR في ذلك الوقت هي تكلفة قوة الحوسبة المرتفعة، لذا قام مؤسس OTOR بإنشاء مشروع Render لحل مشكلة نقص قوة الحوسبة، وليس لإطلاق عملة من أجل إطلاق عملة.
يعتقد روكي أن مؤسس المشروع مهم جدًا عند تقييم المشاريع المبكرة، لأن المؤسس يحدد مسار التطور طويل الأمد للمشروع. يتمتع مؤسس ريندر بعدة ميزات: أولاً، لقد حقق OTOR نجاحًا كبيرًا، ولا يعاني من نقص في المال؛ ثانيًا، منذ تأسيس OTOR في عام 2008 وحتى تأسيس ريندر في عام 2017، كان يعمل كمسؤول في OTOR لمدة تسع سنوات، وهو "شخص يقوم بالعمل"؛ وأخيرًا، يعمل لأكثر من 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن عمل شديد وهاوي تكنولوجيا، يحمل جهاز كمبيوتر محمول يزن 10 كيلوغرامات تم تعديله بنفسه، ليعرض للآخرين تطور برامجه في مجال التقديم.
تحديد إمكانيات إضافية من خلال التواصل مع فريق المشروع للاستثمار
كان روكي في عام 2017 عامل تعدين للإيثريوم، حيث كان لديه الكثير من قوة معالجة GPU. في ذلك الوقت، تواصل مع المشروع بشأن التعاون في قوة المعالجة، وعلى الرغم من أن التعاون لم ينجح في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات حول إمكانية إطلاق Rende لواجهة GPU الخاصة بواجهة المستخدم. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال الإيثريوم إلى نظام POS، من المؤكد أن هناك حاجة لمشروع جديد لتحمل قوة المعالجة. على الرغم من أنه حتى الآن لم يتم ذلك، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذلك بدأ في بناء المراكز حوالي نوفمبر 2022، بتكلفة حوالي 0.5 دولار، وكان هذا المشروع من بين المشاريع الرئيسية في ذلك الوقت.
يمكن الرجوع إلى قصة Kaspa من خلال تغريدة Rocky، هنا نقدم لمحة بسيطة:
بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، بدأ روكي بالبحث عن مشاريع جديدة لآلات التعدين الخاصة به، لذا طلب من فريق البحث استكشاف، فوجدوا مشروع Y神 كاسبا.
Y神 هو DAG، وهو أول مخترع لتقنية الرسم البياني الموجه غير الدائري. العديد من المشاريع التي تستخدم هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بأكمله يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، ومن خصائص المشاريع الإسرائيلية أنها لا تتخلى عن المشروع في منتصف الطريق، وهو نوع الفريق الذي يفضله فريق Rocky.
نموذج تعدين Kaspa هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، بدون تخصيص لفريق، ولا يوجد مستثمرين. بناءً على وضع المؤسسين والفريق، تقرر محاولة التعدين.
نظرًا لأن سعر KAS ليس مرتفعًا، فإن تكاليف الكهرباء تبلغ حوالي 30,000 يوان شهريًا، ولكن إنتاج التعدين جيد، وبالتالي فإن العائد الإجمالي قريب من 200 مرة، تم بيع جزء منه وما زال يحتفظ بجزء.
تتمثل الخصائص المشتركة بين مشروع Render وKaspa في أن القرارات لا تعتمد على مخططات الشموع أو المؤشرات الفنية، بل تركز الجهود على البحث، وهذا يعكس تحول منهجية الاستثمار الخاصة بـ Rocky بعد حدث "3•12".
سيتم تناول هذه القضية في جزئين: الأول، متى تحدث النصف الثاني من سوق الثيران؟ الثاني، ما هي المجالات التي يُتوقع أن تحقق نجاحًا في النصف الثاني من سوق الثيران.
1）يعتقد روكي أن النصف الثاني من سوق الثور سيحدث على الأرجح بعد خفض أسعار الفائدة.
من خلال تلخيص نمط التخفيضات في أسعار الفائدة الثلاث الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا نسبيًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، وقد يحدث تراجع كبير خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية لثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقطة في عام 2001 إلى 1 نقطة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49%.
في المرة الثانية، أزمة مالية 2007-2008، انخفض سعر الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بنسبة 57%.
المرة الثالثة، كانت جائحة كوفيد-19 من 2019 إلى 2020، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 2.25 إلى 0، وكان تراجع سوق الأسهم الأمريكية حوالي 34%.
الدورة القادمة هي من 5.5 إلى الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2%، لمدة عامين ونصف.
2) يعتقد روكي أن هناك 5 مجالات واعدة، وهي الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية، بنية التحتية اللامركزية، نظام بيتكوين البيئي، ألعاب التمويل
في دورة السوق الحالية، في أكتوبر 2023 سيكون هناك دورة شاملة، وفي فبراير 2024 سيكون هناك دورة شاملة أخرى، ومن خلال هاتين الدورتين يمكن بالفعل تحديد السرد الرئيسي لهذه الدورة، حيث أن المشاريع أو المجالات التي لم تتطور في هاتين الدورتين لا تحتاج إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي توضيح مفصل للأسباب التي تجعلني متفائلاً بخمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال الاستثماري الكبرى تراهن عليه، ولا تزال حماسة الاستثمار في السوق الأولية قوية، حيث تشير بيانات الربع الثاني إلى ما يقرب من 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. تعتبر مسار RWA مماثلة لمسار DeFi في عام 2020. كانت الاستراتيجية الأمريكية سابقاً