تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: أداء قوي لـ Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى Ethereum
داخل السلسلة البيانات الملخص
داخل السلسلة整体情况
حجم المعاملات اليومية داخل السلسلة
في أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون معاملة، وبلغ إجمالي المعاملات حتى 30 أبريل 2.8 مليار، واستمرت في قيادة جميع السلاسل. استقرت Base و Sui على نطاق 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS وEthereum تزيد عن 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه نسبي مستقر. كانت أحجام معاملات TON وBitcoin منخفضة، حيث حافظت أساسًا على نطاق 200-400 ألف معاملة.
بشكل عام، تحتل Solana المركز الأول، بينما تظل الشبكتان الناشئتان Base و Sui على الرغم من حجمهما الصغير، إلا أنهما تتمتعان بتفاعل متكرر و ديناميكية قوية في النظام البيئي. تستفيد Base من دعم النظام البيئي للبورصات الكبيرة و نشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين صفقة، وفي منتصف أبريل سجلت في وقت ما متوسط دخل يومي من Gas يقارب 350 ألف دولار، مما يظهر إمكانات تجارية. بينما تستفيد Sui من مزايا لغة Move في التطوير و دعم استخدامها في الألعاب و NFT، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 6.1 مليون صفقة، مما يحافظ على تفاعل عالي التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة داخل السلسلة ذات الرسوم المنخفضة والتفاعل العالي، مما يجعلهما ممثلين بارزين لأفضل سلاسل الكتل الناشئة ذات الإمكانات للنمو.
رسوم الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمر دخل غاز Solana في الصدارة، حيث تجاوزت الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، وبلغت حتى 30 أبريل 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، حيث كان الدخل اليومي المتوسط يتراوح بين 500-700 ألف دولار. وبلغت Base في منتصف الشهر ذروتها بنحو 350 ألف دولار، مما يدل على أداء متميز. بينما لا تزال الرسوم اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50 ألف دولار، حيث تبقى في مستويات منخفضة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرائدة التفوق في دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة مثل Base في إظهار إمكانيات تجارية تدريجية.
قاعدة المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعلات عالية التردد لمشروع Solana
في شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي قدره 93 مليون معاملة، كما ظل عدد العناوين النشطة يوميًا فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يعتمد فقط على الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل هو مبني على قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر الانفجار المركز للزخم البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات غاز Solana اليومية تتجاوز 1.2 مليون دولار، وهو ما يزيد بكثير عن معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "تكاليف صفرية لزيادة الحجم". هذه الاتجاه مرتبط ارتباطًا وثيقًا بآلية مكافآت MEV، حيث أن هناك عددًا كبيرًا من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم النشطة داخل السلسلة، مما يؤدي إلى زيادة الرسوم. بينما تواصل منصات إصدار العملات الميم جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات Swap المدعومة من منصات التداول المجمعة، مما يجعل التفاعلات داخل السلسلة تحافظ على مستوى عالٍ على المدى الطويل.
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لجميع سلاسل الكتل خلال شهر أبريل، اعتبارًا من 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقًا صافيًا يزيد عن 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، معكوسةً اتجاه التدفق الخارجي المستمر على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، وأعادت تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد تكون هذه الاتجاهات العائدة مرتبطة بزيادة شهية المخاطرة في السوق، واستقرار الأنشطة على سلاسل L2، وارتفاع توقعات ETF، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل الناشئة، تألقت Sonic، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، مما جعلها تحتل المركز الثاني في القائمة، مما يعكس جاذبيتها بسبب هيكلها عالي الأداء وتكاليف المعاملات المنخفضة، مما جذب انتباه رأس المال الجديد، كما تم التعرف على إمكانيات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار من التدفقات الصافية على التوالي، مما يظهر أن بعض شبكات L2 لا تزال تحافظ على تدفقات صافية من الأموال، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية.
بالنسبة للمقارنة، شهدت Berachain خروج صافي للتمويل بلغ 7.04 مليار دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما خرجت 4 مليارات دولار من OP Mainnet و 57 مليون دولار من Polygon PoS، مما يدل على أن بعض الأموال قد أعيدت توجيهها على المدى القصير إلى سلاسل أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفق الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة، وبرزت Sonic، بينما تواجه بعض المشاريع المبكرة الساخنة ضغوط إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن هيكل المنافسة بين السلاسل العامة يتغير بصمت.
تحليل المؤشرات الرئيسية للبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين بحسب أحجام المراكز المختلفة: تدفق مستمر من الشراء الصافي من الأموال الكبيرة، إشارة انتعاش واضحة
خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء بشكل ملحوظ:
عناوين المحافظ التي تمتلك أكثر من 10,000 قطعة من BTC، تتراوح النقاط المجمعة بين 0.9 و 1، تظهر أنها تقريبًا في حالة شراء صافية كاملة.
العناوين التي تحتفظ بـ 1,000 إلى 10,000 عملة BTC، حيث تتراوح النقاط التراكمية بين 0.7 و 0.8، تشير إلى أن هذه المجموعة تقوم بزيادة حيازاتها بشكل نشط.
حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC من أصحاب المراكز المتوسطة، عادت نقاطهم التراكمية إلى حوالي 0.5، مما يدل على تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة في السوق أولاً، واستمرت في امتصاص الأسهم، مما أدى إلى عودة الثقة تدريجياً في السوق. مثل هذه الأموال لها تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وغالبًا ما يُنظر إلى سلوكها في تركيز تشكيل المراكز على أنه إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
النمو الصافي لUTXO يتحول إلى الإيجابي، وعودة النشاط على سلسلة البيتكوين
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت بشكل ملحوظ الأجزاء العمودية الخضراء، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجياً، وأن سلوك المعاملات داخل السلسلة أصبح أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في خضم دورة نمو جديدة، أو في مرحلة انتعاش مبكر. يوفر هذا المؤشر مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما يُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يشهد زيادة ملحوظة. خلال أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبًا بين 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على عدم وجود اختراق واضح، مما يظهر أن انتعاش هذه الدورة داخل السلسلة يأتي بشكل أكبر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة الإصلاح التي يقودها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات توسعية للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن مؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا بد من متابعة ما إذا كانت العناوين الجديدة سترتفع بالتزامن مع ارتفاع الأسعار للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفع معدل عناوين الربح من بيتكوين إلى 93%، وتحسنت مشاعر السوق
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، فإن المشاعر السوقية أيضًا تتجه نحو الانتعاش تدريجياً مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغير في نسبة العناوين المربحة. خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين المحتفظة بالعملات والتي كانت في حالة ربح داخل السلسلة. يمثل هذا المؤشر نسبة العناوين التي يكون سعر العملة الحالي أعلى من متوسط سعر الشراء لتلك العناوين، ويمكن استخدامه لقياس "حالة ربحية الاحتفاظ بالعملات" في السوق بشكل عام.
من البيانات، منذ منتصف أبريل، ارتفع سعر البيتكوين بشكل سريع، وقد عاد هذا النسبة بسرعة إلى 93%. وهذا يعني أن غالبية المستثمرين قد عادوا إلى حالة الربح، حيث أن الضغط الناتج عن الخسائر غير المحققة الناتجة عن التعديلات السابقة يتلاشى بسرعة. عادة ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى إلى التفاؤل، مما يساعد ليس فقط على تحفيز زخم شراء جديد، ولكن قد يترافق أيضًا مع بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في التداول عند مستويات مرتفعة، وزاد نسبة العناوين المربحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صاعدة جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تبايناً في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث حافظت Solana على الصدارة في حجم التداول وعائدات الغاز، مما يبرز قوتها كشبكة رئيسية؛ وزادت نشاط Base وSui، مما أظهر إمكانياتهما. على الرغم من أن Ethereum يتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقراً نسبياً؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطاً من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرئيسية تعزيز مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال بيانات داخل السلسلة الشاملة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي. دخل حاملو العملات الكبيرة في البداية واستمروا في بناء المراكز، مما أصبح دافعا هاما لزيادة الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت Outputs المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة إلى نمو إيجابي، مع زيادة تزامنية في تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال شهر أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث ظل متوسطه اليومي بين 300,000 و 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل أساسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم جذب أموال جديدة بشكل واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، وقد تراجعت مشاعر الذعر بشكل واضح، والجانب النفسي يتجه تدريجياً نحو الحياد المائل إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، ورافق ذلك زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال، مما يدخل الدورة التالية من الارتفاع.
مشاريع وتوكنات شائعة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
LaunchLab
أطلق تبادل العملات الرقمية اللامركزي الرائد في نظام Solana البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة للمبدعين والمطورين مع متطلبات منخفضة وبدون رقابة. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير وأصول التسعير، بالإضافة إلى دمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
مرت حوالي أسبوعين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها 211 فقط ( 0.84% ) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى بركة السيولة AMM، مما يظهر أن العتبة للنجاح مرتفعة. تركز ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما تركزت ذروة الرموز المتخرجة في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خفضت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق والاعتراف السوقي.
على سبيل المثال، في 28 أبريل، شكلت منصتان رئيسيتان لإصدار الرموز على شبكة Solana تباينًا واضحًا:
Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرج بنجاح، ومعدل التخرج هو 4.5%.
أنشأ LaunchLab من Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على معظم حصة الإصدارات في شبكة Solana على المدى الطويل، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال نسبتها عند مستوى مرتفع. خاصة في أوائل مارس وأواخر أبريل، تجاوزت نسبة إصدار Pump.fun اليومية 65%، مما يظهر أنها لا تزال تحتفظ بالريادة من حيث كمية الإصدار ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab يوفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، من حيث مستوى الاختراق والهيمنة السوقية، تظل Pump.fun المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana الحالية.
بشكل عام، قامت LaunchLab كمنصة إصدار رموز جديدة بجذب عدد كبير من المبدعين والمشاريع في فترة زمنية قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج الإجمالي لا يزال في مرحلة التطوير الأولية، إلا أن المنصة قد
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BlockchainBard
· منذ 12 س
SOL قاسي للغاية8
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· منذ 12 س
همم... 93 مليون معاملة يوميًا على سول؟ يبدو أن النمط مشبوه بشكل غير عضوي بصراحة. تم اكتشاف نشاط بوت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· منذ 12 س
تجري سول هذا مثل ماراثون فوق العادة... نمو مذهل في القيمة الإجمالية المقفلة حقًا
سولانا تتصدر بيانات داخل السلسلة في أبريل مع عودة قوية للأموال إلى الإيثيريوم
تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: أداء قوي لـ Solana في أبريل، وتدفق الأموال إلى Ethereum
داخل السلسلة البيانات الملخص
داخل السلسلة整体情况
حجم المعاملات اليومية داخل السلسلة
في أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون معاملة، وبلغ إجمالي المعاملات حتى 30 أبريل 2.8 مليار، واستمرت في قيادة جميع السلاسل. استقرت Base و Sui على نطاق 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS وEthereum تزيد عن 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه نسبي مستقر. كانت أحجام معاملات TON وBitcoin منخفضة، حيث حافظت أساسًا على نطاق 200-400 ألف معاملة.
بشكل عام، تحتل Solana المركز الأول، بينما تظل الشبكتان الناشئتان Base و Sui على الرغم من حجمهما الصغير، إلا أنهما تتمتعان بتفاعل متكرر و ديناميكية قوية في النظام البيئي. تستفيد Base من دعم النظام البيئي للبورصات الكبيرة و نشاط عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 7 ملايين صفقة، وفي منتصف أبريل سجلت في وقت ما متوسط دخل يومي من Gas يقارب 350 ألف دولار، مما يظهر إمكانات تجارية. بينما تستفيد Sui من مزايا لغة Move في التطوير و دعم استخدامها في الألعاب و NFT، حيث يصل متوسط حجم التداول اليومي إلى 6.1 مليون صفقة، مما يحافظ على تفاعل عالي التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة داخل السلسلة ذات الرسوم المنخفضة والتفاعل العالي، مما يجعلهما ممثلين بارزين لأفضل سلاسل الكتل الناشئة ذات الإمكانات للنمو.
رسوم الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمر دخل غاز Solana في الصدارة، حيث تجاوزت الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، وبلغت حتى 30 أبريل 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، حيث كان الدخل اليومي المتوسط يتراوح بين 500-700 ألف دولار. وبلغت Base في منتصف الشهر ذروتها بنحو 350 ألف دولار، مما يدل على أداء متميز. بينما لا تزال الرسوم اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50 ألف دولار، حيث تبقى في مستويات منخفضة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرائدة التفوق في دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة مثل Base في إظهار إمكانيات تجارية تدريجية.
! تفسير بيانات Web3 على السلسلة: كانت معاملات Solana نشطة في أبريل ، وتدفقت أموال Ethereum مرة أخرى
قاعدة المستخدمين والديناميات البيئية وراء التفاعلات عالية التردد لمشروع Solana
في شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي قدره 93 مليون معاملة، كما ظل عدد العناوين النشطة يوميًا فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يعتمد فقط على الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل هو مبني على قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر الانفجار المركز للزخم البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات غاز Solana اليومية تتجاوز 1.2 مليون دولار، وهو ما يزيد بكثير عن معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "تكاليف صفرية لزيادة الحجم". هذه الاتجاه مرتبط ارتباطًا وثيقًا بآلية مكافآت MEV، حيث أن هناك عددًا كبيرًا من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم النشطة داخل السلسلة، مما يؤدي إلى زيادة الرسوم. بينما تواصل منصات إصدار العملات الميم جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات Swap المدعومة من منصات التداول المجمعة، مما يجعل التفاعلات داخل السلسلة تحافظ على مستوى عالٍ على المدى الطويل.
صافي تدفق جسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال لجميع سلاسل الكتل خلال شهر أبريل، اعتبارًا من 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقًا صافيًا يزيد عن 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، معكوسةً اتجاه التدفق الخارجي المستمر على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، وأعادت تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد تكون هذه الاتجاهات العائدة مرتبطة بزيادة شهية المخاطرة في السوق، واستقرار الأنشطة على سلاسل L2، وارتفاع توقعات ETF، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل الناشئة، تألقت Sonic، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار من التدفقات الصافية في شهر واحد، مما جعلها تحتل المركز الثاني في القائمة، مما يعكس جاذبيتها بسبب هيكلها عالي الأداء وتكاليف المعاملات المنخفضة، مما جذب انتباه رأس المال الجديد، كما تم التعرف على إمكانيات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار من التدفقات الصافية على التوالي، مما يظهر أن بعض شبكات L2 لا تزال تحافظ على تدفقات صافية من الأموال، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في المشاهد الرأسية.
بالنسبة للمقارنة، شهدت Berachain خروج صافي للتمويل بلغ 7.04 مليار دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما خرجت 4 مليارات دولار من OP Mainnet و 57 مليون دولار من Polygon PoS، مما يدل على أن بعض الأموال قد أعيدت توجيهها على المدى القصير إلى سلاسل أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفق الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة، وبرزت Sonic، بينما تواجه بعض المشاريع المبكرة الساخنة ضغوط إعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى أن هيكل المنافسة بين السلاسل العامة يتغير بصمت.
تحليل المؤشرات الرئيسية للبيتكوين
اتجاهات شراء بيتكوين بحسب أحجام المراكز المختلفة: تدفق مستمر من الشراء الصافي من الأموال الكبيرة، إشارة انتعاش واضحة
خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء بشكل ملحوظ:
عناوين المحافظ التي تمتلك أكثر من 10,000 قطعة من BTC، تتراوح النقاط المجمعة بين 0.9 و 1، تظهر أنها تقريبًا في حالة شراء صافية كاملة.
العناوين التي تحتفظ بـ 1,000 إلى 10,000 عملة BTC، حيث تتراوح النقاط التراكمية بين 0.7 و 0.8، تشير إلى أن هذه المجموعة تقوم بزيادة حيازاتها بشكل نشط.
حاملو 10 إلى 1,000 قطعة من BTC من أصحاب المراكز المتوسطة، عادت نقاطهم التراكمية إلى حوالي 0.5، مما يدل على تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، دخلت الأموال الكبيرة في السوق أولاً، واستمرت في امتصاص الأسهم، مما أدى إلى عودة الثقة تدريجياً في السوق. مثل هذه الأموال لها تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وغالبًا ما يُنظر إلى سلوكها في تركيز تشكيل المراكز على أنه إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
النمو الصافي لUTXO يتحول إلى الإيجابي، وعودة النشاط على سلسلة البيتكوين
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت بشكل ملحوظ الأجزاء العمودية الخضراء، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجياً، وأن سلوك المعاملات داخل السلسلة أصبح أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في خضم دورة نمو جديدة، أو في مرحلة انتعاش مبكر. يوفر هذا المؤشر مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما يُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة لم يشهد زيادة ملحوظة. خلال أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبًا بين 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على عدم وجود اختراق واضح، مما يظهر أن انتعاش هذه الدورة داخل السلسلة يأتي بشكل أكبر من عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس من دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة الإصلاح التي يقودها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات توسعية للمستخدمين الجدد. على الرغم من أن مؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا بد من متابعة ما إذا كانت العناوين الجديدة سترتفع بالتزامن مع ارتفاع الأسعار للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفع معدل عناوين الربح من بيتكوين إلى 93%، وتحسنت مشاعر السوق
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، فإن المشاعر السوقية أيضًا تتجه نحو الانتعاش تدريجياً مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغير في نسبة العناوين المربحة. خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين المحتفظة بالعملات والتي كانت في حالة ربح داخل السلسلة. يمثل هذا المؤشر نسبة العناوين التي يكون سعر العملة الحالي أعلى من متوسط سعر الشراء لتلك العناوين، ويمكن استخدامه لقياس "حالة ربحية الاحتفاظ بالعملات" في السوق بشكل عام.
من البيانات، منذ منتصف أبريل، ارتفع سعر البيتكوين بشكل سريع، وقد عاد هذا النسبة بسرعة إلى 93%. وهذا يعني أن غالبية المستثمرين قد عادوا إلى حالة الربح، حيث أن الضغط الناتج عن الخسائر غير المحققة الناتجة عن التعديلات السابقة يتلاشى بسرعة. عادة ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى إلى التفاؤل، مما يساعد ليس فقط على تحفيز زخم شراء جديد، ولكن قد يترافق أيضًا مع بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في التداول عند مستويات مرتفعة، وزاد نسبة العناوين المربحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة صاعدة جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تبايناً في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث حافظت Solana على الصدارة في حجم التداول وعائدات الغاز، مما يبرز قوتها كشبكة رئيسية؛ وزادت نشاط Base وSui، مما أظهر إمكانياتهما. على الرغم من أن Ethereum يتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقراً نسبياً؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطاً من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرئيسية تعزيز مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال بيانات داخل السلسلة الشاملة، يبدو أن البيتكوين في المرحلة المبكرة من انتعاش هيكلي. دخل حاملو العملات الكبيرة في البداية واستمروا في بناء المراكز، مما أصبح دافعا هاما لزيادة الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت Outputs المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة إلى نمو إيجابي، مع زيادة تزامنية في تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال شهر أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث ظل متوسطه اليومي بين 300,000 و 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل أساسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يتم جذب أموال جديدة بشكل واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد عادوا إلى حالة الربح، وقد تراجعت مشاعر الذعر بشكل واضح، والجانب النفسي يتجه تدريجياً نحو الحياد المائل إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، ورافق ذلك زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال، مما يدخل الدورة التالية من الارتفاع.
مشاريع وتوكنات شائعة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
LaunchLab
أطلق تبادل العملات الرقمية اللامركزي الرائد في نظام Solana البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، لتوفير أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة للمبدعين والمطورين مع متطلبات منخفضة وبدون رقابة. يمكن للمستخدمين إصدار الرموز باستخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير وأصول التسعير، بالإضافة إلى دمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
مرت حوالي أسبوعين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها 211 فقط ( 0.84% ) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى بركة السيولة AMM، مما يظهر أن العتبة للنجاح مرتفعة. تركز ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما تركزت ذروة الرموز المتخرجة في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خفضت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشكل كبير على قوة الفريق والاعتراف السوقي.
على سبيل المثال، في 28 أبريل، شكلت منصتان رئيسيتان لإصدار الرموز على شبكة Solana تباينًا واضحًا:
Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرج بنجاح، ومعدل التخرج هو 4.5%.
أنشأ LaunchLab من Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على معظم حصة الإصدارات في شبكة Solana على المدى الطويل، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال نسبتها عند مستوى مرتفع. خاصة في أوائل مارس وأواخر أبريل، تجاوزت نسبة إصدار Pump.fun اليومية 65%، مما يظهر أنها لا تزال تحتفظ بالريادة من حيث كمية الإصدار ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab يوفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، من حيث مستوى الاختراق والهيمنة السوقية، تظل Pump.fun المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana الحالية.
بشكل عام، قامت LaunchLab كمنصة إصدار رموز جديدة بجذب عدد كبير من المبدعين والمشاريع في فترة زمنية قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج الإجمالي لا يزال في مرحلة التطوير الأولية، إلا أن المنصة قد