ديناميات سوق العملات الرقمية: تحليل دورة السوق الصاعدة واتجاهات السيولة
تشهد سوق العملات الرقمية علامات على الازدهار. مع ارتفاع أسعار البيتكوين، تزداد قوة السوق بشكل عام، والمستثمرون يهتمون بشكل عام بالسؤال: متى ستنتهي هذه السوق الصاعدة؟ متى يكون أفضل وقت لتأمين الأرباح؟ للإجابة على هذه الأسئلة، نحتاج إلى فهم عميق لدورات السوق وقوانين تدفق الأموال.
توجد تقلبات دورية في الأسواق المالية بشكل عام، ولا يُستثنى من ذلك مجال العملات الرقمية. تعكس هذه الدورات تدفقات الأموال بين فئات الأصول المختلفة، وكذلك التغيرات في نفسية المستثمرين مع مرور الوقت.
مراحل دورة السوق الصاعدة للعملات الرقمية النموذجية
المرحلة الأولى: تدفق العملات الورقية إلى البيتكوين
عادة ما تبدأ كل دورة سوق صاعدة بدخول أموال جديدة عبر البيتكوين إلى سوق العملات الرقمية. غالبًا ما يعتبر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد الحذرون البيتكوين كأكثر الطرق أمانًا وموثوقية للدخول إلى مجال التشفير. باعتبارها أكثر الأصول المشفرة المعترف بها والأكثر السيولة، يصبح البيتكوين بطبيعة الحال الخيار المفضل للمبتدئين ورؤوس الأموال الكبيرة. يؤدي تدفق هذه الأموال إلى رفع سعر البيتكوين، مما يضع الأساس لبقية السوق.
المرحلة الثانية: تحويل الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة الرئيسية
بمجرد أن يبدأ سوق بيتكوين في النشاط، سيتجه المستثمرون ( بما في ذلك صناديق التحوط الكبيرة والشركات ) نحو ETH و SOL و BNB وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية بحثًا عن عوائد أعلى. بدأ هيمنة سوق بيتكوين في الانخفاض، مما يدل على قدوم موسم شامل للعملات البديلة. على سبيل المثال، خلال سوق الثور في عام 2021، بعد أن بلغت بيتكوين ذروتها في مارس، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 95% خلال الشهرين التاليين، ووصلت إلى ذروتها في مايو.
المرحلة الثالثة: تدفق الأموال إلى الرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة والمفاهيم الشائعة
مع ازدياد ثقة السوق وحماسها، تحول انتباه المستثمرين إلى الرموز الصغيرة ذات السيولة المنخفضة ولكن التي يُعتقد أنها تحمل إمكانيات عالية. يتجه الناس نحو المضاربة على المشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة، على أمل تحقيق عوائد تصل إلى 10 مرات أو حتى 100 مرة. تزايدت تقلبات السوق، وانتشرت مشاعر الطمع و FOMO. على الرغم من أن بعض العملات حققت أرباحًا ضخمة، إلا أن هناك أيضًا بعض العملات التي انهارت بسرعة.
المرحلة الرابعة: قيادة عملات الميم
عندما تتخلى العقلانية عن مكانها للحماس، فإن العملات الميمية مثل DOGE وSHIB وPEPE غالباً ما تصبح محور اهتمام السوق. تفتقر العملات الميمية إلى الدعم الأساسي، ويعتمد سعرها بالكامل على المشاعر وتأثير المشاهير وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي. عادةً ما تشير الزيادة في نشاط العملات الميمية إلى أن مشاعر الحماس وصلت إلى ذروتها، مما يدل على أن دورة السوق تقترب من نهايتها، وأن المخاطر قد أصبحت مرتفعة.
تظهر البيانات التاريخية أن ذروة القيمة السوقية للعملات الميمية غالبًا ما تشير إلى اقتراب انخفاض سوق التشفير بأكمله. في أكتوبر 2021، بدأت القيمة السوقية للعملات الميمية في الانخفاض، وبعد بلوغ البيتكوين ذروته الأخيرة في أوائل نوفمبر، تراجع على الفور.
لماذا تشير عملات الميم إلى أن السوق الصاعدة ستنتهي قريبًا؟
تُشير العملات الميمية إلى المرحلة النهائية من السوق الصاعدة، لأنها تعكس تحول أفكار الاستثمار من العقلانية إلى الهستيرية. في هذه المرحلة، تتراجع أي عوامل أساسية أمام المشاعر الخالصة ( والتي تهيمن عليها أساسًا الجشع ). بدأت بعض الرموز الميمية التي تكاد تكون بلا استخدام فعلي في السيطرة على حجم التداول، فقط لأنها أصبحت رائجة على وسائل التواصل الاجتماعي أو تحظى بدعم بعض المجتمعات.
من الناحية التاريخية، تتكرر هذه النمط خلال كل فترة ارتفاع كبيرة. في عام 2017، كانت تلك مشاريع ICO منخفضة الجودة التي تفتقر إلى منتجات حقيقية. في النصف الثاني من عام 2021، ارتفعت SHIB بنسبة 1200% في الموجة الثانية من الارتفاع، وبدأت في الانخفاض في نهاية أكتوبر. هذا كان قبل أسبوعين من بداية انخفاض البيتكوين في أوائل نوفمبر، مما أتاح للمستثمرين إشارة تحذيرية جيدة.
كلما نشأت جولة جديدة من حمى التشفير، ترافق ذلك مع مشاركة مفرطة من المستثمرين الأفراد، وانخفاض حاد في الهيمنة السوقية لبيتكوين، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار السوق بأكمله. غالباً ما تجذب "عملات الميم" في الطفرات السابقة آخر موجة من السيولة، وتأتي هذه الأموال في الغالب من مستثمرين مبتدئين يبحثون عن أرباح سريعة، مما يدل على أن السوق قد تجاوز حدوده.
تحليل الوضع الحالي للسوق
من حيث القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، يظهر حاليًا نمط كسر الكوب والمقبض، ثم نجح في كسر نمط الرأس والكتفين. كلاهما أنماط صاعدة، وتستهدف كلاهما مستوى 4.15 تريليون دولار أمريكي. وهذا يعني أن سوق العملات الرقمية لا يزال لديه حوالي 15% من مساحة الزيادة المحتملة. الوضع في سوق العملات البديلة، باستثناء البيتكوين، مشابه، حيث يمكن أن تصل القيمة السوقية المستهدفة بعد كسر نمط الكوب والمقبض إلى 1.8 تريليون دولار أمريكي، مع مساحة نمو محتملة تبلغ حوالي 37%.
فيما يتعلق بقيمة سوق العملات الرقمية للرموز الميمية، يمكن ملاحظة دورة من التعديل والنمو تحدث كل أربع سنوات. عادةً ما تتراجع الأسعار بأكثر من 80٪، ثم تنمو مرة أخرى بمئات آلاف النقاط. حالياً، تسير قيمة سوق العملات الرقمية للرموز الميمية في مرحلة الخروج من التعديل، لذا يمكن توقع مزيد من النمو حتى تصل إلى حافة دورة جنونية تبلغ حوالي 1 تريليون دولار. هذه إشارة إيجابية لسوق العملات الرقمية الحالي، كما تشير أيضًا إلى اقتراب الوقت المناسب لتأمين الأرباح.
ومع ذلك، قد لا تصبح العملات الميم محور اهتمام المضاربة في هذه الدورة الصاعدة. على الرغم من أنها عرفت ذروة الدورة الصاعدة السابقة، إلا أن التاريخ ليس دائمًا متكررًا ببساطة. في هذه الدورة، قد نرى ظهور سرد جديد: الأصول الحقيقية (RWA). هناك علامات على أن هذا قد يصبح موضوعًا مهمًا لإثارة دورة جنون جديدة.
بعض الاتجاهات ذات الصلة تشمل:
ستقوم منصة تداول معينة بإطلاق تداول الأسهم المرمزة في أوروبا.
منصة تداول أخرى أطلقت تداول الأسهم المرمزة في الولايات المتحدة.
ستقدم منصة الاستثمار Republic رموز تمثل الأسهم الخاصة لشركات مثل SpaceX.
وفقًا للتقارير، فإن إحدى البورصات المعروفة تسعى للحصول على موافقة الهيئات التنظيمية الأمريكية لتقديم الأوراق المالية المرمزة.
من منظور التحليل الفني، كانت القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA قد تراجعت بنسبة 86% سابقًا، ثم ارتفعت بشكل هائل بنسبة 4500%. حاليًا، وصلت نسبة التراجع إلى -93%، والأسعار تتجاوز هذه المرحلة، مما يظهر إمكانية ارتفاع أخرى بنسبة 300%، والوصول إلى قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار. إذا كان عملة الميم هي ذروة المضاربة في الدورة السابقة، فإن RWA قد تكون إشارة لجني الأرباح في هذه الدورة.
الخاتمة
تظهر سوق العملات الرقمية تغيرات دورية، وتعتمد هذه الدورات إلى حد كبير على تدفق السيولة من المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة. على الرغم من أنه من المستحيل التنبؤ بدقة بالقمة والقاع، إلا أن فهم هيكل دورة السوق الصاعدة بناءً على النفسية البشرية سيساعد في تحديد أفضل أوقات الدخول والخروج في سوق التشفير. يجب مراقبة تدفق الأموال عن كثب، وتحديد اتجاهات السوق وعلامات الهوس، والحفاظ دائمًا على استراتيجية واضحة لجني الأرباح، فهذه هي المفاتيح لتحقيق النجاح في سوق التشفير المتقلب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل دورة السوق الصاعدة للتشفير: توقعات تدفق الأموال من بيتكوين إلى RWA
ديناميات سوق العملات الرقمية: تحليل دورة السوق الصاعدة واتجاهات السيولة
تشهد سوق العملات الرقمية علامات على الازدهار. مع ارتفاع أسعار البيتكوين، تزداد قوة السوق بشكل عام، والمستثمرون يهتمون بشكل عام بالسؤال: متى ستنتهي هذه السوق الصاعدة؟ متى يكون أفضل وقت لتأمين الأرباح؟ للإجابة على هذه الأسئلة، نحتاج إلى فهم عميق لدورات السوق وقوانين تدفق الأموال.
توجد تقلبات دورية في الأسواق المالية بشكل عام، ولا يُستثنى من ذلك مجال العملات الرقمية. تعكس هذه الدورات تدفقات الأموال بين فئات الأصول المختلفة، وكذلك التغيرات في نفسية المستثمرين مع مرور الوقت.
مراحل دورة السوق الصاعدة للعملات الرقمية النموذجية
المرحلة الأولى: تدفق العملات الورقية إلى البيتكوين
عادة ما تبدأ كل دورة سوق صاعدة بدخول أموال جديدة عبر البيتكوين إلى سوق العملات الرقمية. غالبًا ما يعتبر المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد الحذرون البيتكوين كأكثر الطرق أمانًا وموثوقية للدخول إلى مجال التشفير. باعتبارها أكثر الأصول المشفرة المعترف بها والأكثر السيولة، يصبح البيتكوين بطبيعة الحال الخيار المفضل للمبتدئين ورؤوس الأموال الكبيرة. يؤدي تدفق هذه الأموال إلى رفع سعر البيتكوين، مما يضع الأساس لبقية السوق.
المرحلة الثانية: تحويل الأموال من البيتكوين إلى العملات البديلة الرئيسية
بمجرد أن يبدأ سوق بيتكوين في النشاط، سيتجه المستثمرون ( بما في ذلك صناديق التحوط الكبيرة والشركات ) نحو ETH و SOL و BNB وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية بحثًا عن عوائد أعلى. بدأ هيمنة سوق بيتكوين في الانخفاض، مما يدل على قدوم موسم شامل للعملات البديلة. على سبيل المثال، خلال سوق الثور في عام 2021، بعد أن بلغت بيتكوين ذروتها في مارس، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بنسبة 95% خلال الشهرين التاليين، ووصلت إلى ذروتها في مايو.
المرحلة الثالثة: تدفق الأموال إلى الرموز ذات القيمة السوقية المتوسطة والمفاهيم الشائعة
مع ازدياد ثقة السوق وحماسها، تحول انتباه المستثمرين إلى الرموز الصغيرة ذات السيولة المنخفضة ولكن التي يُعتقد أنها تحمل إمكانيات عالية. يتجه الناس نحو المضاربة على المشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة، على أمل تحقيق عوائد تصل إلى 10 مرات أو حتى 100 مرة. تزايدت تقلبات السوق، وانتشرت مشاعر الطمع و FOMO. على الرغم من أن بعض العملات حققت أرباحًا ضخمة، إلا أن هناك أيضًا بعض العملات التي انهارت بسرعة.
المرحلة الرابعة: قيادة عملات الميم
عندما تتخلى العقلانية عن مكانها للحماس، فإن العملات الميمية مثل DOGE وSHIB وPEPE غالباً ما تصبح محور اهتمام السوق. تفتقر العملات الميمية إلى الدعم الأساسي، ويعتمد سعرها بالكامل على المشاعر وتأثير المشاهير وشعبية وسائل التواصل الاجتماعي. عادةً ما تشير الزيادة في نشاط العملات الميمية إلى أن مشاعر الحماس وصلت إلى ذروتها، مما يدل على أن دورة السوق تقترب من نهايتها، وأن المخاطر قد أصبحت مرتفعة.
تظهر البيانات التاريخية أن ذروة القيمة السوقية للعملات الميمية غالبًا ما تشير إلى اقتراب انخفاض سوق التشفير بأكمله. في أكتوبر 2021، بدأت القيمة السوقية للعملات الميمية في الانخفاض، وبعد بلوغ البيتكوين ذروته الأخيرة في أوائل نوفمبر، تراجع على الفور.
لماذا تشير عملات الميم إلى أن السوق الصاعدة ستنتهي قريبًا؟
تُشير العملات الميمية إلى المرحلة النهائية من السوق الصاعدة، لأنها تعكس تحول أفكار الاستثمار من العقلانية إلى الهستيرية. في هذه المرحلة، تتراجع أي عوامل أساسية أمام المشاعر الخالصة ( والتي تهيمن عليها أساسًا الجشع ). بدأت بعض الرموز الميمية التي تكاد تكون بلا استخدام فعلي في السيطرة على حجم التداول، فقط لأنها أصبحت رائجة على وسائل التواصل الاجتماعي أو تحظى بدعم بعض المجتمعات.
من الناحية التاريخية، تتكرر هذه النمط خلال كل فترة ارتفاع كبيرة. في عام 2017، كانت تلك مشاريع ICO منخفضة الجودة التي تفتقر إلى منتجات حقيقية. في النصف الثاني من عام 2021، ارتفعت SHIB بنسبة 1200% في الموجة الثانية من الارتفاع، وبدأت في الانخفاض في نهاية أكتوبر. هذا كان قبل أسبوعين من بداية انخفاض البيتكوين في أوائل نوفمبر، مما أتاح للمستثمرين إشارة تحذيرية جيدة.
كلما نشأت جولة جديدة من حمى التشفير، ترافق ذلك مع مشاركة مفرطة من المستثمرين الأفراد، وانخفاض حاد في الهيمنة السوقية لبيتكوين، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار أسعار السوق بأكمله. غالباً ما تجذب "عملات الميم" في الطفرات السابقة آخر موجة من السيولة، وتأتي هذه الأموال في الغالب من مستثمرين مبتدئين يبحثون عن أرباح سريعة، مما يدل على أن السوق قد تجاوز حدوده.
تحليل الوضع الحالي للسوق
من حيث القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، يظهر حاليًا نمط كسر الكوب والمقبض، ثم نجح في كسر نمط الرأس والكتفين. كلاهما أنماط صاعدة، وتستهدف كلاهما مستوى 4.15 تريليون دولار أمريكي. وهذا يعني أن سوق العملات الرقمية لا يزال لديه حوالي 15% من مساحة الزيادة المحتملة. الوضع في سوق العملات البديلة، باستثناء البيتكوين، مشابه، حيث يمكن أن تصل القيمة السوقية المستهدفة بعد كسر نمط الكوب والمقبض إلى 1.8 تريليون دولار أمريكي، مع مساحة نمو محتملة تبلغ حوالي 37%.
فيما يتعلق بقيمة سوق العملات الرقمية للرموز الميمية، يمكن ملاحظة دورة من التعديل والنمو تحدث كل أربع سنوات. عادةً ما تتراجع الأسعار بأكثر من 80٪، ثم تنمو مرة أخرى بمئات آلاف النقاط. حالياً، تسير قيمة سوق العملات الرقمية للرموز الميمية في مرحلة الخروج من التعديل، لذا يمكن توقع مزيد من النمو حتى تصل إلى حافة دورة جنونية تبلغ حوالي 1 تريليون دولار. هذه إشارة إيجابية لسوق العملات الرقمية الحالي، كما تشير أيضًا إلى اقتراب الوقت المناسب لتأمين الأرباح.
ومع ذلك، قد لا تصبح العملات الميم محور اهتمام المضاربة في هذه الدورة الصاعدة. على الرغم من أنها عرفت ذروة الدورة الصاعدة السابقة، إلا أن التاريخ ليس دائمًا متكررًا ببساطة. في هذه الدورة، قد نرى ظهور سرد جديد: الأصول الحقيقية (RWA). هناك علامات على أن هذا قد يصبح موضوعًا مهمًا لإثارة دورة جنون جديدة.
بعض الاتجاهات ذات الصلة تشمل:
من منظور التحليل الفني، كانت القيمة السوقية الإجمالية لـ RWA قد تراجعت بنسبة 86% سابقًا، ثم ارتفعت بشكل هائل بنسبة 4500%. حاليًا، وصلت نسبة التراجع إلى -93%، والأسعار تتجاوز هذه المرحلة، مما يظهر إمكانية ارتفاع أخرى بنسبة 300%، والوصول إلى قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار. إذا كان عملة الميم هي ذروة المضاربة في الدورة السابقة، فإن RWA قد تكون إشارة لجني الأرباح في هذه الدورة.
الخاتمة
تظهر سوق العملات الرقمية تغيرات دورية، وتعتمد هذه الدورات إلى حد كبير على تدفق السيولة من المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة. على الرغم من أنه من المستحيل التنبؤ بدقة بالقمة والقاع، إلا أن فهم هيكل دورة السوق الصاعدة بناءً على النفسية البشرية سيساعد في تحديد أفضل أوقات الدخول والخروج في سوق التشفير. يجب مراقبة تدفق الأموال عن كثب، وتحديد اتجاهات السوق وعلامات الهوس، والحفاظ دائمًا على استراتيجية واضحة لجني الأرباح، فهذه هي المفاتيح لتحقيق النجاح في سوق التشفير المتقلب.