حالة مستثمر التجزئة في سوق العملات الرقمية: السوق الصاعدة قادمة، والعوائد صعبة المنال

مؤخراً، يظهر سوق العملات الرقمية اتجاه السوق الصاعدة، لكن العديد من المستثمرين يجدون صعوبة في الاستفادة من ذلك. طرح أحد المستخدمين سؤالًا في مجموعة المجتمع: "جاءت السوق الصاعدة، لماذا جميع المجموعات هادئة جدًا؟" وكانت الإجابة: "لأن هناك مراكز فارغة ومراكز قصيرة."

قال المستثمر Niner الذي عايش دورة السوق السابقة من الصعود والهبوط، إنه على الرغم من أن هذه الدورة من السوق الصاعدة كان من المفترض أن تكون فرصة جيدة لتحقيق الأرباح، إلا أنه في الواقع "لم يحقق أي أرباح". كما أوضح المتداول بدوام كامل Johnny أنه منذ حدث كبير معين لم يحقق أي أرباح.

أشار شريك رأس المال مارك في مقابلة إلى أن "90% من مستثمري التجزئة لا يحققون أرباحًا" في هذه الجولة من السوق الصاعدة. في مواجهة هذه الحالة، بدأ بعض المستثمرين في تعديل استراتيجياتهم. قال نينر إنه مقارنةً باستراتيجية "الاحتفاظ الميت" في الدورة السابقة، فإنه في هذه الجولة يقوم بالتداول على المدى القصير، ويحتاج إلى التعلم المستمر لمعارف جديدة، ويجب أن يكون الإيقاع أسرع بكثير.

ومع ذلك، لا يزال معظم المستثمرين بالتجزئة غير قادرين على التكيف في الوقت المناسب. أشار أحد KOLs وهو "هيما" إلى: "لقد تغيرت منطق الاستثمار في هذه الجولة مقارنةً بالماضي، لكن معظم المستثمرين بالتجزئة لم يدركوا ذلك بعد." مع دخول الأموال المؤسسية بكثافة إلى سوق العملات الرقمية، تواصل العملات الرئيسية تحطيم الأرقام القياسية، سواء من حيث التمويل أو التقنية أو تقبل السرد والمشاركة، لم يعد هذا سوقًا "ودودًا للمستثمرين بالتجزئة".

هناك وجهات نظر تقول إن فترة الأرباح للعملات الرقمية للمستثمرين من التجزئة ستنتهي قريبًا، وقد تكون هذه الدورة هي الأخيرة التي تخص المستثمرين من التجزئة. لفهم كامل لهذه الظاهرة، أجرينا مقابلات مع العديد من المشاركين العميقين في سوق العملات الرقمية، بما في ذلك كول المعروفين، وشركاء صناديق الأسهم الخاصة، وتجار الكميات، والمستثمرين الأفراد، لعرض تنوع سوق التشفير.

السوق الصاعدة المختلفة عن الماضي

الهامستر هو خبير في عالم العملات الرقمية منذ عام 2016. ويعتقد أن السوق الحالية لم تعد في حالة ارتفاع جماعي: "إذا كانت السوق الصاعدة السابقة هي سوق صاعدة تحت توافق الآراء، فإن هذه السوق الصاعدة قد خرجت تحت تأثير السياسات المختلفة، والتمويل، والانقسام بين المعسكرات، عن مسار مختلف تمامًا عما كان عليه في السابق."

بعد جولات متعددة من تقلبات السوق، أصبح لدى هيبو رؤية واضحة لمفهومه الاستثماري: "كنت أفكر دائمًا، ما هو الشيء الذي له قيمة حقيقية في هذه الصناعة، وما هو الأصل الذي يمكن أن يتجاوز الصعود والهبوط؟" يعتقد أن صناعة التشفير هي في جوهرها إنترنت مالي، يدور حوله تطبيقات مالية متنوعة، ويحتاج إلى بنية تحتية ونظام مالي متكامل. بناءً على هذه الرؤية، يقوم الآن بالتركيز بشكل رئيسي على الإيثيريوم وأصول DeFi.

فيما يتعلق بخط الزمن للسوق الصاعدة الحالية، يعتقد هيمّا أن نقطة البداية كانت عندما قامت شركة إدارة أموال كبيرة بطرح ETF بيتكوين، ومرت بتعديلات قصيرة الأجل، وبعد إصدار التشريعات ذات الصلة في الولايات المتحدة تبدأ المرحلة الثانية، ومن المتوقع أن تصل إلى ذروتها في نوفمبر.

ومع ذلك، لدى مارك وجهة نظر مختلفة. ويعتقد أن الارتفاع الكبير لميمكوين في النصف الثاني من العام الماضي هو نقطة انطلاق هذه الجولة من السوق والنصف الأول من السوق الصاعدة، بينما بدأ النصف الثاني قبل أسبوعين مع ارتفاع الإيثيريوم، مع توقع الوصول إلى ذروة السوق في سبتمبر. ويشير مارك إلى أنه على عكس السنوات السابقة، تم دحض العديد من المفاهيم والقصص في هذه الجولة من السوق الصاعدة، مما يُبقي على التطبيقات المالية كالعنصر الرئيسي.

لاحظ تاجر الكوانت تشينغ هوا أيضًا خصوصية هذه الجولة من السوق: تدفق المزيد من الأموال الرئيسية، وتوجهها بشكل أساسي نحو البيتكوين والعملات الرئيسية الأخرى، بدلاً من العملات الصغيرة.

أين تكمن فرص مستثمر التجزئة؟

شعر المتداول المتفرغ جوني: "هناك الكثير من العملات، والأساليب ليست مبتكرة، والسيولة غير كافية، وبدأ مستثمر التجزئة يجد صعوبة في تحقيق الأرباح." وأشار إلى أن استراتيجيات الاستثمار السابقة لم تعد مناسبة للسوق الحالي، ويجب بناء نظام تداول يتناسب معه.

حلل مارك سببيين رئيسيين لصعوبة تحقيق مستثمر التجزئة للأرباح: الأول هو أن معظم مستثمري التجزئة لا يزالون عالقين في منطق السوق الصاعدة السابقة، حيث يحتفظون بشكل رئيسي بالعملات البديلة بدلاً من العملات الرئيسية؛ والثاني هو تغيير المحفظة بشكل متكرر، وشراء الأسهم المرتفعة وبيع الأسهم المنخفضة. يعتقد أن الفرص الرئيسية في هذه الدورة السوقية هي في العملات الرئيسية وMemecoin، ولكن بشكل عام، الفرص المتاحة لمستثمري التجزئة لم تعد كثيرة.

وجهة نظر هيما قريبة من مارك، لكنه يعتقد أنه بالإضافة إلى العملات الرئيسية وMemecoin، يمكن أيضًا إلقاء نظرة على بعض العملات التي نشأت حول التداول. يقترح على مستثمر التجزئة أولاً تعديل عقليته، والتخلي عن أوهام الثراء السريع، والتركيز على العملات الرئيسية التي لديها إمكانية ارتفاع من 3 إلى 5 مرات في كل دورة، بالإضافة إلى Memecoin الظاهرة.

تشير تشنغ هوا إلى استراتيجيات التداول الكمي والاستثمار المنتظم: "فرصة البيتكوين هذه لا تزال عادلة نسبيًا للجميع، المفتاح هو ما إذا كان بإمكان الشخص الاستفادة منها. يعتبر الاستثمار المنتظم استراتيجية سهلة التنفيذ نسبيًا، طالما تم تمديد المدة، فمن المحتمل جدًا أن تحقق عوائد جيدة."

هل ستختفي فترة المكافآت للعملات الرقمية لمستثمري التجزئة؟

مع دخول كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، تعمقت درجة "الاحتراف" في سوق العملات الرقمية. وفقًا للبيانات، بلغ إجمالي إدارة صندوق ETF للبيتكوين 137.4 مليار دولار، وتمتلك الشركات المدرجة في البورصة 4.8% من إجمالي المعروض من البيتكوين. تشير هذه البيانات إلى أن سوق العملات الرقمية لم يعد ساحة احتفالية لمستثمري التجزئة.

في هذا الصدد، قال مارك: "لقد انتهى العصر الذهبي لكسب المال للمستثمرين الأفراد، ربما كانت النصف الثاني من العام الماضي هو آخر نافذة زمنية." لقد قام بتحصيل جزء من أرباحه واستثمرها في أسواق أخرى، لكنه لا يزال متفائلاً بشأن فرص سوق الميم.

بالمقارنة، يحتفظ Niner و Hippo بموقف متفائل. يعتقد Niner أن "فرص كسب المال الكبير تزداد باتجاه مستثمر التجزئة"، بينما يعتقد Hippo أن السوق يتجه نحو مزيد من النظام والانتظام، مما يعني أن هناك فرص ذات مخاطر منخفضة وعوائد عالية لمستثمر التجزئة.

قال هيمّا: "مع دخول الأموال المؤسسية، طالما أنك تتبع العملات الرئيسية، يمكنك الحصول على عوائد جيدة نسبيًا، والأهم من ذلك أن السوق أصبح أكثر قابلية للتحكم، كما أن المخاطر انخفضت كثيرًا."

سواء كانت نظرتك متفائلة أو متشائمة، فإن الأمر المهم حقًا هو القدرة على مواكبة السوق، ورؤية الفرص، وفعالية التنفيذ عند اقتناص الفرص. في هذا السوق سريع التغير، ستصبح القدرة على التكيف والتعلم المستمر من العوامل الحاسمة التي تحدد نجاح الاستثمار أو فشله.