عدم اليقين في الأسواق المالية واستراتيجيات استثمار البيتكوين

في الأسواق المالية، نحتاج إلى الحفاظ على روح الاحترام، وفي نفس الوقت يجب أن نتحلى بالشغف. أي سوق مالي مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات. بعد قضاء فترة طويلة في مجال العملات المشفرة، أدركت تدريجيًا أهمية الحفاظ على التفكير المستقل. الآن لم أعد مشغولًا بما إذا كانت بيتكوين خدعة أو إيمان بعض الأشخاص، بل أركز على ما إذا كان السوق لا يزال لديه تقلبات وفرص تداول، وكيف يمكنني تحقيق الأرباح من ذلك.

الأسواق المالية المتقلبة وارتباط الأصول

بعد سنوات من التطور في الأسواق المالية، تم اعتبار الذهب دائمًا من الأصول الآمنة عالية الجودة. ومع ذلك، فقد شهدت أسعار الذهب مؤخرًا انخفاضًا يتجاوز 10%. عندما ينتشر الذعر في السوق، يبدو أنه لا يوجد ملاذ آمن حقًا.

بيتكوين بسبب تحركات سعرها غالبًا ما تكون مستقلة عن الأصول الأخرى، حيث تُعتبر خيارًا محتملاً للتحوط في أوقات الركود في الأسواق المالية التقليدية. ولكن خلال الأزمات المالية العالمية، يصعب على البيتكوين أيضًا تقديم ملاذ آمن للمستثمرين.

عندما يحدث انهيار كبير ونادر في سوق الأسهم، تتعرض البيتكوين، الرائدة في سوق العملات المشفرة، أيضًا لعمليات بيع كبيرة. تباعًا، بعد أن انتعش سوق الأسهم قليلاً، ارتفع سعر البيتكوين أيضًا إلى مستويات الدعم السابقة.

تظهر حركة مؤشر S&P 500 وبيتكوين توافقًا عاليًا. خلال الأسبوع الماضي، استجاب سعر البيتكوين لعدة أحداث مهمة، مثل تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والسياسات المتعلقة بقيود السفر.

تحليل مؤشر MVRV

تجاوزت قيمة السوق لبيتكوين ونسبة القيمة المحققة (MVRV) تاريخيًا للمرة الرابعة أقل من 1.0. مؤشر MVRV هو نسبة قيمة سوق العملات المشفرة إلى قيمتها المحققة. يمكن اعتبار القيمة المحققة تقريبًا تكلفة إجمالية للاستثمار من قبل المستثمرين في السوق، مما يعكس توافق القيمة العامة للمشاركين في السوق خلال فترة معينة، ويمكن أن يُطلق عليه "سعر عادل".

يمكن لمؤشر MVRV أن يظهر نسبة السعر السوقي إلى "السعر العادل":

• زيادة القيمة تعني أن سعر بيتكوين قد يكون مبالغ فيه، وأن احتمال الانخفاض كبير.
• انخفاض القيمة يعني أن السعر قد يكون مُقدَّرًا بأقل من قيمته، واحتمالية الارتفاع أكبر.

طريقة حساب MVRV: MVRV = القيمة السوقية / القيمة الفعلية القيمة السوقية = السعر * عدد عملات بيتكوين التي تم تعدينها القيمة الفعلية = مجموع قيمة كل بيتكوين في آخر عملية تحويل له في التداول

بالمقارنة مع القيمة السوقية، القيمة الفعلية:

1. استبعد تأثير العملات المفقودة لفترة طويلة أو غير المملوكة على القيمة السوقية
2. من خلال تراكم تكلفة السعر لتعكس المستوى الحقيقي للأسعار، وإزالة تأثير المشاعر الجماعية، مع إظهار ثقة حاملي المدى الطويل.

MVRV كأحد المؤشرات الشائعة يمكن أن يعكس بشكل جيد اتجاه تحول سوق بيتكوين بين الثيران والدببة:

• عندما يكون MVRV أقل من 3-3.5، فإن سعر السوق أقل من "القيمة العادلة"، وبالتالي هناك مساحة كبيرة لارتفاع قيمة البيتكوين، مما يجعله مناسبًا لبناء المراكز.
• عندما يكون MVRV أعلى من 3.5، تزداد احتمالية انخفاض بيتكوين، يُنصح بتقييم المخاطر والنظر في جني الأرباح.

يجب أن نلاحظ أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة أن الأسعار سترتفع في المستقبل. على العكس من ذلك، عندما يحقق حاملو العملات أرباحًا كبيرة، تزداد احتمالية البيع الكبير.

تشير بيانات MVRV الحالية إلى أن قيمة سوق البيتكوين قد انخفضت تحت حد التكلفة، ودخلت المنطقة الخضراء. على مدار تاريخ البيتكوين، تظهر المنطقة الخضراء بشكل أقل، وقد يكون شراء البيتكوين في المرحلة الحالية خيارًا حكيمًا.

الخاتمة

قد يحتاج البيتكوين إلى الخروج من قيود نظام الدولار وإعادة تشكيل السرد، وقد يتطلب ذلك المرور بأزمة أكبر. ومع ذلك، فإن معظم الناس يصعب عليهم تحمل التقلبات الحادة في الأسعار.

على الرغم من أن الوضع الحالي في السوق ليس متفائلاً للغاية، إلا أن "الفرص دائماً تفضل الأشخاص المستعدين". طالما تمكنا من تفسير تغييرات السوق بشكل صحيح، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد جيدة في هذا السوق وتحقيق أهداف الحياة.

هذه المقالة للرجوع إليها فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، يجب أن يكون الاستثمار عقلانيًا.