ستصدر بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر قريبًا، ومن الممكن أن يشهد السوق التقلب مرة أخرى
شهدت الأسهم الأمريكية في الآونة الأخيرة تقلبات كبيرة بسبب بيانات التضخم. قد تؤثر التغيرات الطفيفة في بيانات CPI الأساسية الشهرية في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بشكل كبير على السوق. من المتوقع أن تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر التي ستُعلن يوم الخميس إلى حدوث اضطرابات في السوق مرة أخرى.
أسباب اهتمام CPI
حالياً، يبذل الاحتياطي الفيدرالي قصارى جهده لتحقيق استقرار الأسعار، حتى لو تطلب ذلك التضحية بسوق العمل لخفض التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
CPI كمقياس للتضخم الفعلي، هو المرجع الرئيسي لارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هو مؤشر التضخم المفضل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن CPI أصبح الخيار الأول لتقييم مستوى الأسعار نظرًا لوقت نشره المتأخر.
في تكوين مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أكثر أهمية من بيانات التضخم العامة. على الرغم من قلق السياسيين العالميين بشأن تقلب أسعار الوقود، إلا أن السوق ومجلس الاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على بيانات التضخم المحتملة. منذ أن بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، أصبح التغير الشهري في مؤشر أسعار المستهلك أكثر بروزًا من التغير السنوي.
يوضح مقارنة نطاق التغير لليورو/الدولار منذ عام 2021 بوضوح تأثير التضخم على السوق.
وفقًا لتوقعات المحللين، من المحتمل أن يصل معدل نمو CPI الأساسي في الولايات المتحدة في سبتمبر إلى 0.5% على أساس شهري، على الرغم من كونه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة على أساس سنوي قد تصل إلى 6.6%، متجاوزة هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من الزيادة على أساس سنوي في أغسطس التي بلغت 6.3%.
تأمل الاحتياطي الفيدرالي أن تنخفض بيانات التضخم المحتملة بشكل ملحوظ ومستدام إلى مستوى 2% أو أقل.
ثلاث حالات محتملة لمؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر وتأثيرها
1. وفق التوقعات
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فإن ذلك يتماشى مع توقعات السوق، مما يشير إلى أن ارتفاع الأسعار وزيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تكون قريبة من نهايتها. ومع ذلك، حتى مع نمو شهري بنسبة 0.4%، لا يزال معدل الزيادة على أساس سنوي يصل إلى 5%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي.
قد يرتاح السوق لفترة قصيرة، وقد يختار مضاربوا الدولار جني الأرباح. ولكن بعد الرد الأولي، قد يقوم المستثمرون بإعادة تقييم بيانات التضخم. قد يؤكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن مستوى التضخم الحالي لا يزال مرتفعًا للغاية، مما يتطلب مزيدًا من رفع أسعار الفائدة.
لذا، قد يصبح نشر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فرصة جديدة لشراء الدولار، ومن المحتمل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر.
2. أقل من المتوقع
إذا كانت نسبة زيادة CPI الأساسية على أساس شهري 0.3% أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسهم الأمريكية وانخفاض ملحوظ في الدولار. وهذا سيثبت أن الزيادة البالغة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة مؤقتة. قد يتوقع سوق السندات أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر.
ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير ضيق سلسلة التوريد وارتفاع أسعار الفائدة على الرهون العقارية، فإن احتمال أن تكون بيانات CPI الأساسية أقل من المتوقع متوسط.
3. تجاوز التوقعات
إذا كانت الزيادة الشهرية في CPI الأساسي تصل مرة أخرى إلى 0.6% أو أكثر، فهذا يشير إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3% في يوليو كانت حالة استثنائية. قد يتوقع السوق زيادة قريبة من 100 نقطة أساس في نوفمبر.
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى شراء كبير بالدولار وانهيار في سوق الأسهم الأمريكية. يعتقد المحللون أن احتمال حدوث هذا الأمر منخفض، ولكن نظرًا لارتفاع المخاطر المحتملة، لا يمكن استبعاده تمامًا.
الخاتمة
نظرًا لرد فعل السوق الهادئ على بيانات التوظيف غير الزراعي الأسبوع الماضي، بينما أدت إعلانات بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المرتين السابقتين إلى التقلبات الشديدة في السوق، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر المقرر إصدارها يوم الخميس المقبل ستكون بلا شك موضع اهتمام كبير، حيث لا يمكن تجاهل تأثيرها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ImaginaryWhale
· 08-04 05:19
مرة أخرى سيتم خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 08-02 03:20
استنشق القلق، وزفر الكوبيا... RSI العاطفي للسوق في ذروته الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopReserver
· 08-02 03:10
مرة أخرى سيكون هناك big dump على السطح
شاهد النسخة الأصليةرد0
RektButAlive
· 08-02 03:09
又到 يُستغل بغباء.的时候了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainWanderingPoet
· 08-02 03:04
مرة أخرى يجب شراء الانخفاض، نأمل ألا تكون حفرة أخرى.
سيتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في سبتمبر، وقد يشهد سوق العملات الرقمية جولة جديدة من التقلب.
ستصدر بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر قريبًا، ومن الممكن أن يشهد السوق التقلب مرة أخرى
شهدت الأسهم الأمريكية في الآونة الأخيرة تقلبات كبيرة بسبب بيانات التضخم. قد تؤثر التغيرات الطفيفة في بيانات CPI الأساسية الشهرية في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بشكل كبير على السوق. من المتوقع أن تؤدي بيانات CPI الأمريكية لشهر سبتمبر التي ستُعلن يوم الخميس إلى حدوث اضطرابات في السوق مرة أخرى.
أسباب اهتمام CPI
حالياً، يبذل الاحتياطي الفيدرالي قصارى جهده لتحقيق استقرار الأسعار، حتى لو تطلب ذلك التضحية بسوق العمل لخفض التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
CPI كمقياس للتضخم الفعلي، هو المرجع الرئيسي لارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هو مؤشر التضخم المفضل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن CPI أصبح الخيار الأول لتقييم مستوى الأسعار نظرًا لوقت نشره المتأخر.
في تكوين مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أكثر أهمية من بيانات التضخم العامة. على الرغم من قلق السياسيين العالميين بشأن تقلب أسعار الوقود، إلا أن السوق ومجلس الاحتياطي الفيدرالي يركزان أكثر على بيانات التضخم المحتملة. منذ أن بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، أصبح التغير الشهري في مؤشر أسعار المستهلك أكثر بروزًا من التغير السنوي.
يوضح مقارنة نطاق التغير لليورو/الدولار منذ عام 2021 بوضوح تأثير التضخم على السوق.
وفقًا لتوقعات المحللين، من المحتمل أن يصل معدل نمو CPI الأساسي في الولايات المتحدة في سبتمبر إلى 0.5% على أساس شهري، على الرغم من كونه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة على أساس سنوي قد تصل إلى 6.6%، متجاوزة هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من الزيادة على أساس سنوي في أغسطس التي بلغت 6.3%.
تأمل الاحتياطي الفيدرالي أن تنخفض بيانات التضخم المحتملة بشكل ملحوظ ومستدام إلى مستوى 2% أو أقل.
ثلاث حالات محتملة لمؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر وتأثيرها
1. وفق التوقعات
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فإن ذلك يتماشى مع توقعات السوق، مما يشير إلى أن ارتفاع الأسعار وزيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تكون قريبة من نهايتها. ومع ذلك، حتى مع نمو شهري بنسبة 0.4%، لا يزال معدل الزيادة على أساس سنوي يصل إلى 5%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي.
قد يرتاح السوق لفترة قصيرة، وقد يختار مضاربوا الدولار جني الأرباح. ولكن بعد الرد الأولي، قد يقوم المستثمرون بإعادة تقييم بيانات التضخم. قد يؤكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن مستوى التضخم الحالي لا يزال مرتفعًا للغاية، مما يتطلب مزيدًا من رفع أسعار الفائدة.
لذا، قد يصبح نشر مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فرصة جديدة لشراء الدولار، ومن المحتمل أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر.
2. أقل من المتوقع
إذا كانت نسبة زيادة CPI الأساسية على أساس شهري 0.3% أو أقل، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع كبير في الأسهم الأمريكية وانخفاض ملحوظ في الدولار. وهذا سيثبت أن الزيادة البالغة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة مؤقتة. قد يتوقع سوق السندات أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر.
ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير ضيق سلسلة التوريد وارتفاع أسعار الفائدة على الرهون العقارية، فإن احتمال أن تكون بيانات CPI الأساسية أقل من المتوقع متوسط.
3. تجاوز التوقعات
إذا كانت الزيادة الشهرية في CPI الأساسي تصل مرة أخرى إلى 0.6% أو أكثر، فهذا يشير إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3% في يوليو كانت حالة استثنائية. قد يتوقع السوق زيادة قريبة من 100 نقطة أساس في نوفمبر.
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.7%، فقد يؤدي ذلك إلى شراء كبير بالدولار وانهيار في سوق الأسهم الأمريكية. يعتقد المحللون أن احتمال حدوث هذا الأمر منخفض، ولكن نظرًا لارتفاع المخاطر المحتملة، لا يمكن استبعاده تمامًا.
الخاتمة
نظرًا لرد فعل السوق الهادئ على بيانات التوظيف غير الزراعي الأسبوع الماضي، بينما أدت إعلانات بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في المرتين السابقتين إلى التقلبات الشديدة في السوق، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر المقرر إصدارها يوم الخميس المقبل ستكون بلا شك موضع اهتمام كبير، حيث لا يمكن تجاهل تأثيرها.