دليل عوائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟
شهدت سوق التشفير مؤخرًا أداءً متوسطًا، وأصبح العائد المستقر مرة أخرى مطلوبًا في السوق. ستتناول هذه المقالة تجربة الاستثمار في السنوات الأخيرة والبحث في مجال العملات المستقرة، لاستكشاف موضوع عوائد العملات المستقرة الكلاسيكي.
تشمل الفئات الرئيسية للعملات المستقرة في سوق التشفير الحالي:
USDT الذي لديه أعلى حصة في السوق ولكنه متوافق بشروط
عملة مستقرة متوافقة مرتبطة بالعملة القانونية 1:1 مثل USDC
عملة مستقرة مفرطة الضمان مثل DAI و LUSD
عملة مستقرة الأصول المشتقة مثل USDe
عملة مستقرة لمشاريع RWA المدعومة بأصول أساسية من سندات الخزانة الأمريكية مثل USD0 و USDY
تم إثبات عدم صحة عملة مستقرة الخوارزمية ( من قبل السوق أساسًا )
عملة مستقرة غير الدولار ( تأثيرها محدود )
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
حاليًا ، هناك أنماط رئيسية للحصول على العوائد من عملة مستقرة:
١. اقتراض العملة المستقرة
الإقراض هو نموذج العائد المالي الأكثر تقليدية، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترض. ويشمل ذلك:
منتجات الاستثمار المحفوظة في المنصات المركزية
بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Aave و Sky Protocol وغيرها
خصوصيه:
يمكن أن تصل عائدات فترة ارتفاع السوق إلى 20% أو أكثر
فترة الهدوء تتراوح بين 2%-4%
المنتجات ذات الفائدة الثابتة تضحي بالسيولة لكن العائدات أعلى
نقاط الابتكار:
اتفاقية إقراض بمعدل فائدة ثابت مثل Pendle
إدخال طبقات أسعار الفائدة وآلية الديون الثانوية
تقديم قروض بالهامش
اتفاقية الإقراض الموجهة للعملاء من المؤسسات
RWA ستضع أعمال الإقراض في العالم الحقيقي على السلسلة
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
ثانياً، عائدات تعدين السيولة
يمثل Curve، تأتي العوائد من رسوم تداول AMM ومكافآت الرموز.
خصوصيه:
الأمان عالي ولكن العوائد منخفضة(0-2%)
قد لا تغطي الأموال الصغيرة المشاركة رسوم الغاز
هناك مخاطر سحب السجادة في DEX الأخرى
حاليا، لا تزال بركة عملة مستقرة DeFi تركز على نموذج الإقراض.
٣. عائدات التحكيم المحايدة في السوق
تشمل بشكل رئيسي:
استغلال معدل التمويل
التحكيم بين السوق الفورية والعقود الآجلة
استغلال الفروق السعرية بين البورصات
Ethena نقل نموذج套利 سعر التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يقوم المستخدم بإيداع stETH للحصول على USDe، وفي الوقت نفسه يفتح مركز بيع في بورصة مركزية للتحوط وكسب سعر تمويل إيجابي.
خطر:
معدل الفائدة السلبية طويل الأجل يؤدي إلى خسائر
قد تنخفض العوائد العالية المدعومة بالرموز تدريجياً
تفوقت Ethena في شفافية البيانات.
أربعة، مشروع عائدات سندات الخزينة الأمريكية RWA
تظل معدلات الفائدة بالدولار فوق 4%، وتصبح السندات الأمريكية أصولًا تجمع بين الأمان والعائد.
مشروع تمثيلي:
USDY و OUSG من أوندو
USD0 و USD0++ للمعتاد
ميزات:
العائد مستقر حوالي 4%
العائدات الأعلى تأتي أساسًا من الحوافز الإضافية، ولا تتمتع بالاستدامة.
مواجهة خطر انخفاض العائدات ببطء
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
خمسة، منتجات هيكلية للخيارات
مستمد من استراتيجية "بيع الخيارات لكسب العلاوات". المنتجات القائمة على U تركز بشكل رئيسي على استراتيجية بيع الخيارات، لكسب العلاوات أو الشراء بسعر منخفض.
خصوصيه:
مناسب لتقلبات السوق
يسعى المبتدئون عادة لتحقيق عوائد مرتفعة على المدى القصير ويتجاهلون المخاطر
تعيين سعر هدف منخفض أثناء انخفاض السوق يمكن أن يحقق عائدات مرتفعة
استراتيجيات Shark Fin التي أطلقتها OKX وغيرها تعتمد على Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يهتمون بأمان رأس المال.
منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى مزيد من التطوير.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
٦. توكنات العائدات
بروتوكول Pendle يقوم بتقسيم الأصول المدرة للعائد إلى رأس المال PT( و收益 YT).
الاستراتيجية الرئيسية:
الاحتفاظ بـ PT للحصول على عائد ثابت
شراء YT للمراهنة على العوائد المستقبلية
بيع YT قفل الأرباح الحالية
تقديم السيولة لكسب رسوم التداول والمكافآت
خصوصيه:
العائد جيد ولكن المدة قصيرة
يجب تغيير برك العائد بشكل متكرر
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi حوض USD المحايد للسوق، الذي يتضمن مجموعة متنوعة من المنتجات مثل الإقراض، وتعدين السيولة، وتحكيم أسعار التمويل، وتوكنز العائد.
المميزات:
جمع بين العائد المرتفع وتوزيع المخاطر
مناسب للمستخدمين الذين لا يرغبون في إجراء عمليات متكررة
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامناً، عوائد Staking لعملة مستقرة
تقبل شبكة AO رهن DAI على السلسلة للحصول على مكافآت عملة AO.
المخاطر تكمن في عدم اليقين بشأن تطوير شبكة AO وأسعار العملات.
بناءً على ما سبق، فإن فهم مصادر عائدات العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يساعد في مواجهة مخاطر سوق التشفير على أساس استقرار مالي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
10
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidationWatcher
· 08-04 17:27
انظر إلى الاستنتاج مباشرة، لقد عملت!
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDoomsDay
· 08-04 16:58
العائد 3% أم خسارة كاملة 100% ببساطة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BackrowObserver
· 08-04 14:09
ألا ترى أنني إذا حملت بطيخة سأجرؤ على أن أقول إنني خبير؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-0717ab66
· 08-02 04:27
عملة مستقرة هذه يجب أن تُراقب usdt أكثر الأشخاص ثقة بها
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashBandit
· 08-01 18:01
صراحة، تذكرني الاستقرارات بأيام التعدين الخاصة بي... أقل إجهادًا بكثير من مشاهدة معدلات التجزئة تنهار بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
PositionPhobia
· 08-01 18:00
لقد أصبح usdt لا يُقهر في العالم، فما الحاجة إلى عملات أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeAssassin
· 08-01 17:54
ثابت أم لا، لا يزال يعتمد على وحدة u، يا إخوان، انطلقوا
شاهد النسخة الأصليةرد0
SolidityNewbie
· 08-01 17:54
آه، لا يزال USDT هو الأكثر ثقة بالنسبة لي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FrogInTheWell
· 08-01 17:48
عملات مستقرة يعني USDT هو الأفضل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForumLurker
· 08-01 17:33
لا يزال يتعين على العملات المستقرة أن تكون USDT للعمل والاستدارة وتحويلها للهروب
دليل شامل لعائدات العملات المستقرة: مقارنة بين 8 أنواع من المزايا والعيوب وأفضل الخيارات
دليل عوائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟
شهدت سوق التشفير مؤخرًا أداءً متوسطًا، وأصبح العائد المستقر مرة أخرى مطلوبًا في السوق. ستتناول هذه المقالة تجربة الاستثمار في السنوات الأخيرة والبحث في مجال العملات المستقرة، لاستكشاف موضوع عوائد العملات المستقرة الكلاسيكي.
تشمل الفئات الرئيسية للعملات المستقرة في سوق التشفير الحالي:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
حاليًا ، هناك أنماط رئيسية للحصول على العوائد من عملة مستقرة:
١. اقتراض العملة المستقرة
الإقراض هو نموذج العائد المالي الأكثر تقليدية، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترض. ويشمل ذلك:
خصوصيه:
نقاط الابتكار:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
ثانياً، عائدات تعدين السيولة
يمثل Curve، تأتي العوائد من رسوم تداول AMM ومكافآت الرموز.
خصوصيه:
حاليا، لا تزال بركة عملة مستقرة DeFi تركز على نموذج الإقراض.
٣. عائدات التحكيم المحايدة في السوق
تشمل بشكل رئيسي:
Ethena نقل نموذج套利 سعر التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يقوم المستخدم بإيداع stETH للحصول على USDe، وفي الوقت نفسه يفتح مركز بيع في بورصة مركزية للتحوط وكسب سعر تمويل إيجابي.
خطر:
تفوقت Ethena في شفافية البيانات.
أربعة، مشروع عائدات سندات الخزينة الأمريكية RWA
تظل معدلات الفائدة بالدولار فوق 4%، وتصبح السندات الأمريكية أصولًا تجمع بين الأمان والعائد.
مشروع تمثيلي:
ميزات:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
خمسة، منتجات هيكلية للخيارات
مستمد من استراتيجية "بيع الخيارات لكسب العلاوات". المنتجات القائمة على U تركز بشكل رئيسي على استراتيجية بيع الخيارات، لكسب العلاوات أو الشراء بسعر منخفض.
خصوصيه:
استراتيجيات Shark Fin التي أطلقتها OKX وغيرها تعتمد على Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يهتمون بأمان رأس المال.
منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى مزيد من التطوير.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
٦. توكنات العائدات
بروتوكول Pendle يقوم بتقسيم الأصول المدرة للعائد إلى رأس المال PT( و收益 YT).
الاستراتيجية الرئيسية:
خصوصيه:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلقت Ether.Fi حوض USD المحايد للسوق، الذي يتضمن مجموعة متنوعة من المنتجات مثل الإقراض، وتعدين السيولة، وتحكيم أسعار التمويل، وتوكنز العائد.
المميزات:
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
ثامناً، عوائد Staking لعملة مستقرة
تقبل شبكة AO رهن DAI على السلسلة للحصول على مكافآت عملة AO.
المخاطر تكمن في عدم اليقين بشأن تطوير شبكة AO وأسعار العملات.
بناءً على ما سبق، فإن فهم مصادر عائدات العملات المستقرة وتوزيعها بشكل معقول يساعد في مواجهة مخاطر سوق التشفير على أساس استقرار مالي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)