استراتيجية خزينة إثيريوم بقيادة لوبي: بداية تأثير الدومينو على الشركات؟
في الآونة الأخيرة، أعلن جو لوبيون، المؤسس المشارك لإثيريوم والرئيس التنفيذي لشركة ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة تفتح فصلًا جديدًا في تطوير إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظلت أسعار إثيريوم لفترة طويلة تحت 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع رواد مجال البيتكوين، الذين نجحوا في دفع العديد من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستتناول هذه المقالة ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص المهمة لإحياء إثيريوم.
رد فعل السوق على خزينة إثيريوم
أثارت أنباء إعلان SharpLink Gaming عن إنشاء خزينة إثيريوم ردود فعل قوية في السوق. قفزت أسهم الشركة بأكثر من 450% في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم الواحد إلى أكثر من 35 دولار. خلال خمسة أيام تداول، ارتفع سعر السهم أكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر قبل الزيادة.
ما هو سبب هذا الارتفاع الملحوظ؟ يعتقد المستثمرون أن لوبي يمكنه مساعدة شارب لينك على تكرار نجاح شركات أخرى في مجال بيتكوين. ومع ذلك، قد يكون لخزينة إثيريوم مزايا على خزينة بيتكوين في بعض الجوانب: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضاً خلق قيمة إضافية.
استراتيجية الخزنة النشطة
توجد اختلافات واضحة بين استراتيجيات خزائن بيتكوين وإثيريوم. استراتيجية خزائن بيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء والاحتفاظ ببيتكوين، وانتظار ارتفاع الأسعار. هذه الطريقة السلبية رغم بساطتها، إلا أنها تفتقر إلى المرونة.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهان، مما يخلق "ETH رافعة عالية بيتا وقابلة للتوليد للعائدات". ستتحول هذه الاستراتيجية للرهان خزينة الشركات من أصول ثابتة إلى مشارك نشط في أمان الشبكة.
بخلاف الاحتفاظ ببيتكوين، يمكن أن تحقق ETH المربوطة عبر SharpLink عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، مع تعزيز أمان شبكة إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد تنتج خزينة إثيريوم "أثر الطاحونة": يمكن للشركات جمع الأموال بسعر أقل من قيمة صافي الأصول، وشراء وتخزين ETH، ثم إعادة جمع الأموال عندما تكون أسعار الأسهم أعلى من قيمة ETH لكل سهم، وتتكرر هذه العملية. إن إمكانات عائدات هذه الاستراتيجية تفوق بكثير خزينة البيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) فرصًا أكبر لتحقيق العائدات لخزائن إثيريوم، مثل الإقراض وتوفير السيولة، وغيرها من الأدوات المالية المعقدة، والتي لا توجد في نظام بيتكوين البيئي. تحظى SharpLink بدعم من خبراء DeFi مثل ParaFi Capital وGalaxy Digital، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن الايثر والبيتكوين
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح رمزي لعملة إثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، حيث كان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و 0.40 دولار. وقد أسست هذه العملية الأساس لنظام إثيريوم البيئي الذي تبلغ قيمته أكثر من 320 مليار دولار اليوم.
استثمار SharpLink البالغ 425 مليون دولار هو أكثر من 20 ضعف ما تم جمعه في ICO، ويمكن شراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بالسعر الحالي. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من إجمالي ايثر الذي تم بيعه خلال فترة الـ ICO (60 مليون قطعة).
كان عرض العملة الأولي في عام 2014 أساسًا لإثيريوم، وقد تحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصل مؤسسي، مما يهيئ الأرضية لبناء البنية التحتية المالية لعقد من الزمان.
موجة استثمار المؤسسات
بخلاف استراتيجية الخزينة، فإن صندوق إيثريوم المتداول في البورصة قد استمر في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. اعتبارًا من 9 يونيو، سجل صندوق إيثريوم المتداول في البورصة تدفقات صافية لمدة 16 يوم تداول متتالي، محققًا ثاني أطول سلسلة مكاسب منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم تدفقات بلغت 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين أداءً منذ أربعة أشهر. قامت شركة إدارة أصول كبيرة بتجميع ETH بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في 11 يوم تداول، وتدير صناديقها حالياً أصولاً تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفقات الأموال إلى صندوق تداول إيثر (ETH ETF) في الأيام العشرين الماضية بلغت 815 مليون دولار، مما جعل التدفق الصافي السنوي إيجابياً، حيث بلغ 658 مليون دولار. يُعتبر التدفق الإجمالي البالغ 1.5 مليار دولار على مدار سبعة أسابيع علامة على "الاستعادة الملحوظة لمعنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم إدارة الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة. يعتقد المحللون أن "السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوك تشين في نقطة تحول حاسمة"، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
إن خطوة لوبيين في شارب لينك لا تؤدي فقط إلى تأثير مالي مباشر، بل تشير أيضًا إلى تحول إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تقوم شركات الدفع الكبرى بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، ويقوم مطورو منصات التداول ببناء أنظمة دفع للتجار، وتخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول موحدة، فإنها في جوهرها تراهن على مستقبل إيثريوم.
مع تقدم التشريع الخاص بالعملات المستقرة ووضوح البيئة التنظيمية، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار اللازم لتوزيع الأصول. مؤخرًا، نجحت شركة دفع مشفرة معينة في الإدراج، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإصدار، مما يظهر حماس السوق المالية التقليدية للاستثمار في البنية التحتية المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، وتجمع وضوح اللوائح، قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجحت محاولة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، مشابه لما حدث في مجال البيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المشابه للبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فقد تكون سرعة اعتماد إثيريوم أسرع، وقد يكون حجمه أكبر.
بصرف النظر عن اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الكبيرة في زيادة حصصها، وكان بيئة التنظيم واضحة كما هو متوقع، فقد يُذكر هذا الإجراء من Lubin كخطوة مهمة نحو فصل جديد من مؤسسية إثيريوم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
9
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LightningClicker
· 08-01 16:47
تذهب الكعكة أولا ، وستكسر ETH بالتأكيد 10,000!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MondayYoloFridayCry
· 07-31 22:38
لوبين ، هذه الموجة إلهية حقا ، دومينو تقلع
شاهد النسخة الأصليةرد0
BloodInStreets
· 07-30 17:30
حمقى永远为كم هذه المجموعة من احترافيين抬轿
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-40edb63b
· 07-30 04:12
فقط رائع، هل ارتفع بنسبة 450%؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevHunter
· 07-30 04:08
لا يزال الشاب يأكل مع mev.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BankruptWorker
· 07-30 04:08
eth要 للقمر！不买就傻了
شاهد النسخة الأصليةرد0
CodeZeroBasis
· 07-30 03:51
ethللقمر了 真不戳
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· 07-30 03:46
أجواء الميل 26... الأموال المؤسسية أخيرًا تبدأ في التوجه نحو الإيثير مثل العدائين الذين يضربون إيقاعهم
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleWatcher
· 07-30 03:45
هل يمكن لاحتياطي بقيمة 425 مليون أن يكسر الرقم القياسي لتاريخ الإيثيريوم؟ أحلام!
استراتيجية Lubin لاحتياطي ETH بقيمة 425 مليون دولار قد تؤدي إلى تأثير الدومينو في اعتماد الشركات
استراتيجية خزينة إثيريوم بقيادة لوبي: بداية تأثير الدومينو على الشركات؟
في الآونة الأخيرة، أعلن جو لوبيون، المؤسس المشارك لإثيريوم والرئيس التنفيذي لشركة ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إثيريوم بقيمة 425 مليون دولار. هذه الخطوة تفتح فصلًا جديدًا في تطوير إثيريوم، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم، بعد أن ظلت أسعار إثيريوم لفترة طويلة تحت 3000 دولار.
تتوافق هذه الاستراتيجية مع رواد مجال البيتكوين، الذين نجحوا في دفع العديد من الشركات المدرجة للمشاركة في بناء خزائن البيتكوين. ستتناول هذه المقالة ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص المهمة لإحياء إثيريوم.
رد فعل السوق على خزينة إثيريوم
أثارت أنباء إعلان SharpLink Gaming عن إنشاء خزينة إثيريوم ردود فعل قوية في السوق. قفزت أسهم الشركة بأكثر من 450% في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم الواحد إلى أكثر من 35 دولار. خلال خمسة أيام تداول، ارتفع سعر السهم أكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر قبل الزيادة.
ما هو سبب هذا الارتفاع الملحوظ؟ يعتقد المستثمرون أن لوبي يمكنه مساعدة شارب لينك على تكرار نجاح شركات أخرى في مجال بيتكوين. ومع ذلك، قد يكون لخزينة إثيريوم مزايا على خزينة بيتكوين في بعض الجوانب: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضاً خلق قيمة إضافية.
استراتيجية الخزنة النشطة
توجد اختلافات واضحة بين استراتيجيات خزائن بيتكوين وإثيريوم. استراتيجية خزائن بيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء والاحتفاظ ببيتكوين، وانتظار ارتفاع الأسعار. هذه الطريقة السلبية رغم بساطتها، إلا أنها تفتقر إلى المرونة.
بالمقارنة، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر تعقيدًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهان، مما يخلق "ETH رافعة عالية بيتا وقابلة للتوليد للعائدات". ستتحول هذه الاستراتيجية للرهان خزينة الشركات من أصول ثابتة إلى مشارك نشط في أمان الشبكة.
بخلاف الاحتفاظ ببيتكوين، يمكن أن تحقق ETH المربوطة عبر SharpLink عائدًا لا يقل عن 2% سنويًا، مع تعزيز أمان شبكة إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد تنتج خزينة إثيريوم "أثر الطاحونة": يمكن للشركات جمع الأموال بسعر أقل من قيمة صافي الأصول، وشراء وتخزين ETH، ثم إعادة جمع الأموال عندما تكون أسعار الأسهم أعلى من قيمة ETH لكل سهم، وتتكرر هذه العملية. إن إمكانات عائدات هذه الاستراتيجية تفوق بكثير خزينة البيتكوين.
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) فرصًا أكبر لتحقيق العائدات لخزائن إثيريوم، مثل الإقراض وتوفير السيولة، وغيرها من الأدوات المالية المعقدة، والتي لا توجد في نظام بيتكوين البيئي. تحظى SharpLink بدعم من خبراء DeFi مثل ParaFi Capital وGalaxy Digital، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة خزائن الايثر والبيتكوين
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح رمزي لعملة إثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، حيث كان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و 0.40 دولار. وقد أسست هذه العملية الأساس لنظام إثيريوم البيئي الذي تبلغ قيمته أكثر من 320 مليار دولار اليوم.
استثمار SharpLink البالغ 425 مليون دولار هو أكثر من 20 ضعف ما تم جمعه في ICO، ويمكن شراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر بالسعر الحالي. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من إجمالي ايثر الذي تم بيعه خلال فترة الـ ICO (60 مليون قطعة).
كان عرض العملة الأولي في عام 2014 أساسًا لإثيريوم، وقد تحقق استراتيجية الخزينة الحالية من نضوجها كأصل مؤسسي، مما يهيئ الأرضية لبناء البنية التحتية المالية لعقد من الزمان.
موجة استثمار المؤسسات
بخلاف استراتيجية الخزينة، فإن صندوق إيثريوم المتداول في البورصة قد استمر في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. اعتبارًا من 9 يونيو، سجل صندوق إيثريوم المتداول في البورصة تدفقات صافية لمدة 16 يوم تداول متتالي، محققًا ثاني أطول سلسلة مكاسب منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة لإيثريوم تدفقات بلغت 281 مليون دولار و 285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين أداءً منذ أربعة أشهر. قامت شركة إدارة أصول كبيرة بتجميع ETH بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في 11 يوم تداول، وتدير صناديقها حالياً أصولاً تقارب 4 مليارات دولار.
أشار المحللون إلى أن تدفقات الأموال إلى صندوق تداول إيثر (ETH ETF) في الأيام العشرين الماضية بلغت 815 مليون دولار، مما جعل التدفق الصافي السنوي إيجابياً، حيث بلغ 658 مليون دولار. يُعتبر التدفق الإجمالي البالغ 1.5 مليار دولار على مدار سبعة أسابيع علامة على "الاستعادة الملحوظة لمعنويات المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم إدارة الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة. يعتقد المحللون أن "السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوك تشين في نقطة تحول حاسمة"، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
إن خطوة لوبيين في شارب لينك لا تؤدي فقط إلى تأثير مالي مباشر، بل تشير أيضًا إلى تحول إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية مهمة. عندما تقوم شركات الدفع الكبرى بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، ويقوم مطورو منصات التداول ببناء أنظمة دفع للتجار، وتخطط شركات التكنولوجيا المالية لإطلاق أصول موحدة، فإنها في جوهرها تراهن على مستقبل إيثريوم.
مع تقدم التشريع الخاص بالعملات المستقرة ووضوح البيئة التنظيمية، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار اللازم لتوزيع الأصول. مؤخرًا، نجحت شركة دفع مشفرة معينة في الإدراج، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإصدار، مما يظهر حماس السوق المالية التقليدية للاستثمار في البنية التحتية المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد خزائن الشركات، وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، وتجمع وضوح اللوائح، قد خلق ظروفًا مواتية غير مسبوقة. إذا نجحت محاولة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، مشابه لما حدث في مجال البيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المشابه للبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فقد تكون سرعة اعتماد إثيريوم أسرع، وقد يكون حجمه أكبر.
بصرف النظر عن اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الكبيرة في زيادة حصصها، وكان بيئة التنظيم واضحة كما هو متوقع، فقد يُذكر هذا الإجراء من Lubin كخطوة مهمة نحو فصل جديد من مؤسسية إثيريوم.