داخل السلسلة ETF المنتجات تفتح أبواب جديدة للاستثمار في التشفير
في 23 يوليو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على طلبات S-1 من عدة مُصدرين لـ ETF، وتمت الموافقة رسميًا على تداول ETF الإيثيريوم الفوري. من المتوقع أن تبدأ التداولات الأولية يوم الثلاثاء صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
تخيل أنه إذا كان بإمكان المستثمرين العاديين إتمام معاملات الاستثمار في ETF الأصول المشفرة بسهولة من خلال سك NFT أو تبادل الرموز داخل السلسلة، سيكون هذا مشهداً جذاباً للغاية. وهذا هو الهدف الذي تسعى بعض المشاريع المبتكرة لتحقيقه.
منذ أكتوبر 2023، أصبح ETF بيتكوين الفوري أحد العوامل الرئيسية التي تدفع السوق نحو الانتعاش. خاصة بعد أن وافقت SEC على إدراج ETF الإيثيريوم الفوري للتداول في 23 يوليو، تم إشعال مشاعر السوق مرة أخرى. ومع ذلك، لا يزال هناك عائق أمام العديد من المستثمرين العاديين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للأصول المشفرة. إن ارتفاع حاجز الدخول، وارتفاع رسوم المعاملات، وتعقيد إجراءات التداول، بالإضافة إلى أنه حاليًا يقتصر فقط على خيارين رئيسيين هما بيتكوين وإيثيريوم، ولا يغطي مؤشرات أوسع وأكثر قدرة على النمو، هي جميعها عوامل مقيدة.
في هذا السياق، قامت بعض المشاريع الابتكارية بالتقاط هذا الطلب المتزايد بشكل حاد، وتهدف إلى توفير بيئة استثمارية أكثر ودية وسهولة وانخفاض عتبة الدخول في داخل السلسلة ETF التشفير للمستثمرين العاديين، مما يتيح لمزيد من المستثمرين العاديين المشاركة في استثمار الأصول التشفيرية، ومشاركة عوائد نمو السوق.
ازدهار استثمار ETF في التشفير
ETF كـ "صندوق مفتوح يتتبع مؤشرات السوق ويمكن تداوله بحرية في البورصة"، يتيح للمستخدمين عدم الحاجة لفهم الأصول المحددة بعمق، بل استنادًا إلى فهم اتجاهات تطور الصناعة، من خلال مجموعة من الأصول لتحقيق تخصيص محفظة كاملة للصناعة أو السوق.
تسمح ETF للمستخدمين ليس فقط بالربح من تداول سهم واحد، ولكن أيضًا من الحصول على عوائد من مجموعة من الأسهم المفاهيمية، لتحقيق ما يسمى "الصحيح الغامض" - الحصول على عائدات قريبة من نمو السوق الكلي، ومشاركة المكافآت الناتجة عن نمو سوق التشفير بشكل عام.
حالياً، سواء في الولايات المتحدة أو في هونغ كونغ الصينية، فإن ETFs التشفير المؤثرة التي تم إطلاقها تركز بشكل أساسي على البيتكوين والإيثيريوم، ولم يظهر بعد ETFs التشفير المؤشر.
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 22 يوليو 2024، تجاوز إجمالي صافي أصول 11 صندوق ETF للبيتكوين الأمريكي 60 مليار دولار، وبلغ معدل صافي أصول ETF (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين) 4.61٪، وقد تجاوز التدفق الصافي التاريخي 17 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي.
في الوقت نفسه، تجاوز الحجم الإجمالي لإدارة الأصول لـ 6 صناديق ETF للأصول الافتراضية في هونغ كونغ 3.5 مليار دولار أمريكي. من بينها، يحتفظ صندوق ETF لبيتكوين بما يقرب من 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليار دولار أمريكي؛ بينما يحتفظ صندوق ETF للإيثريوم بما يقرب من 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 44 مليون دولار أمريكي.
من حيث سرعة التطور، وصل صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى حجم يزيد عن 60 مليار دولار في حوالي ستة أشهر، مما يُعتبر "إنجازًا برقيا". وهذا يوضح تمامًا الحماس الكبير للسوق، وخاصة المستخدمين الجدد في الخارج تجاه الأصول التشفيرية. كأحد أكثر فئات الأصول الناشئة لفتًا للانتباه، أصبحت العملات المشفرة، التي تمثلها البيتكوين، تجذب بالفعل مئات الملايين من مستخدمي الاستثمار التقليدي ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، على الرغم من أن ETF التشفير التقليدي هو بمثابة "مطر في الوقت المناسب"، إلا أن هناك بعض العيوب. لا تزال معايير القبول المرتفعة، والرسوم المرتفعة، وعمليات التداول المعقدة تجعل العديد من المستثمرين العاديين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للأصول التشفيرية من خلال هذا المسار يترددون. في الوقت نفسه، لا يمكن لهذه ETFs أيضًا أن تشمل BNB و SOL و TON وغيرها من الأصول الأوسع التي تتمتع بإمكانات نمو أكبر.
في ظل الخلفية الحالية التي أصبحت فيها فئات وأعداد الأصول المشفرة داخل السلسلة غنية للغاية، سواء من خلال رسم منطق تطوير التمويل التقليدي، أو من خلال النظر في الطلب الفعلي على الاستثمار في التشفير، أصبحت التكوينات الاستثمارية في التشفير على شكل ETF داخل السلسلة، والتي تستهدف فئات أصول مختلفة واتجاهات مسارات مختلفة، تبدو أكثر أهمية وضرورة.
بعض المشاريع الابتكارية تستهدف هذا المجال، وتهدف إلى تقديم منتجات استثمارية بالتشفير على شكل ETF داخل السلسلة، مما يسهل على المستثمرين الدخول إلى سوق التشفير، ويساعد المستخدمين على مشاركة بسهولة عوائد النمو الطويلة الأجل والمستقرة والفعالة في سوق التشفير.
مزايا منتجات ETF المؤشر داخل السلسلة
تم دعم منتج ETF من نوع المؤشر داخل السلسلة الذي أطلقه مشروع معين بسلة من أصول التشفير (20 رمز مكون)، ويمكن استرداده وشراؤه في أي وقت. يمكن للمستخدمين تتبع أداء الرموز الجيدة في مجالات معينة من blockchain من خلال عمليات الشراء والاسترداد لمنتج ETF، لتحقيق أهداف استثمار متنوعة.
اختيار 20 رموز مكونة لهذا ETF المؤشر يتبع عملية تصفية دقيقة:
يتم الاختيار بناءً على القيمة السوقية المتداولة وحجم التداول التراكمي لمدة 90 يومًا، لضمان تمثيلها لأهم الأصول وأكثرها نشاطًا في السوق.
يتم تحديد الوزن المحدد من خلال القيمة السوقية ، ويتم تعديله بناءً على عوامل مثل العرض المتداول وحجم التداول ، والحد الأقصى لوزن رمز المكون الفردي هو 25% ، لمنع التركيز المفرط.
يتم إعادة توازن هذا المؤشر كل ربع سنة لتعكس تغييرات حالة السوق، ولضمان أنها لا تزال تمثل مشهد التشفير الحالي، كما يتم تعديل قائمة المكونات وأوزانها بناءً على أحدث البيانات.
تشمل الدفعة الأولى من 20 رمزًا مكونًا BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث يمثل البيتكوين والإيثريوم كل منهما 25%، مما يصل إلى نصف الوزن الإجمالي، لضمان أن يكون لهذا المؤشر كل من Beta كحجر أساس، وكذلك المشاركة في مكافآت Alpha من الرموز الثمانية عشر الأخرى.
من خلال بيانات الاختبار التاريخية، يتوافق صافي قيمة هذا ETF المؤشر تمامًا مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، حيث إنه ليس فقط أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P في السوق الأمريكية في نفس الفترة، بل يتفوق أيضًا على أداء الاحتفاظ بالـ BTC فقط.
من الجدير بالذكر أن تاريخ مرجعية المؤشر هو 19 مايو 2024، والنقاط الأساسية هي 100، في حين أن القيمة الصافية الأخيرة حتى 21 يوليو هي 105.23، مما يعني أن العائد خلال شهرين فقط تجاوز 5٪.
شكل المشاركة في منتجات ETF داخل السلسلة
حاليًا، يتم تقسيم الأصول التي يحتفظ بها المستخدمون من خلال منتجات ETF داخل السلسلة إلى شكلين رئيسيين (جميع الرسوم 0):
صك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرة إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال عقد ذكي. على سبيل المثال، وفقًا لوزن مكونات رمز المؤشر الحالي، على صفحة "Mint" الرسمية، أدخل عدد حصص ETF التي ترغب في الحصول عليها، وسيقوم النظام تلقائيًا بحساب الكمية المطلوبة من كل مكون رمزي. يكفي أن تكون الكمية المطلوبة من 20 رمزًا مقترنًا في المحفظة المرتبطة أكبر من (أو تساوي) الكمية المطلوبة، حتى تتمكن من صك حصص ETF.
الشراء: يقوم المستخدمون بشراء حصص ETF المكتملة الصياغة (على شكل رموز) من منشئين أو حامليها آخرين عبر DEX.
تتعارض منطق تنفيذ الاسترداد مع طريقتين تنفيذ مختلفتين للتعدين. تكمن هذه الميزة في منح المستخدمين حرية تجميع الأصول كما يشاءون، حيث يمكن لأي مستخدم إنشاء ETF للتشفير، وقبول تدفقات الأموال من المستخدمين.
الخاتمة
غالبًا ما يبالغ السوق في تقدير التأثيرات قصيرة المدى للأشياء الجديدة ، بينما يقلل من تأثيراتها على المدى الطويل. في بيئة Web3 ، تتداخل منتجات DeFi مع بعضها البعض مثل قطع ليغو ، مما يخلق مجموعة متنوعة من المنتجات المالية المبتكرة. هذا يعني أن المزيد والمزيد من المستخدمين الجدد في التشفير بحاجة إلى مواجهة تكاليف تعلم مبهرة وحواجز استثمار.
في الوقت نفسه، فإن صناديق ETF للتشفير المدرجة في الأسواق التقليدية مثل ناسداك هي في جوهرها تداول أوراق مالية تقليدية. مقارنةً بالتداول المستمر على مدار الساعة 7×24 وسرعة الابتكار والتطور السريعة في عالم بلوكشين، لا يزال هناك تأخير في كل من إنشاء المحافظ والتداول.
لذلك، كيف يمكن مساعدة مستخدمي التشفير في داخل السلسلة لإنشاء محافظ استثمارية جديدة مثل سلسلة عامة جديدة، وقطاع DeFi، وحتى مشاهد أكثر تفصيلاً، بينما يقومون أيضًا بإجراء تخصيص أصول متعدد الفتحات بشكل فوري وبسيط، هي مسألة تحتاج عالم التشفير إلى التفكير فيها بجدية في مواجهة المستخدمين الجدد.
منصات ETF اللامركزية مثل هذه تلبي هذه الاحتياجات بشكل أكثر احترافية، وتحاول تقديم خدمات ومنتجات بسيطة لتوزيع الأصول بشكل شامل على مسار أو اتجاه فرعي معين داخل السلسلة، مما يستحق المتابعة المستمرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
3
مشاركة
تعليق
0/400
NFTArtisanHQ
· منذ 2 س
بصراحة، هذا الأمر المتعلق بالصندوق المتداول هو فقط محاولة من ويب 2 لاحتكار نهضة التمويل اللامركزي لدينا، يا للأسف.
داخل السلسلة ETF منتجات تفتح عصر جديد للاستثمار في التشفير تبسيط العمليات يساعد المستثمرين العاديين على مشاركة فوائد الصناعة
داخل السلسلة ETF المنتجات تفتح أبواب جديدة للاستثمار في التشفير
في 23 يوليو، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على طلبات S-1 من عدة مُصدرين لـ ETF، وتمت الموافقة رسميًا على تداول ETF الإيثيريوم الفوري. من المتوقع أن تبدأ التداولات الأولية يوم الثلاثاء صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
تخيل أنه إذا كان بإمكان المستثمرين العاديين إتمام معاملات الاستثمار في ETF الأصول المشفرة بسهولة من خلال سك NFT أو تبادل الرموز داخل السلسلة، سيكون هذا مشهداً جذاباً للغاية. وهذا هو الهدف الذي تسعى بعض المشاريع المبتكرة لتحقيقه.
منذ أكتوبر 2023، أصبح ETF بيتكوين الفوري أحد العوامل الرئيسية التي تدفع السوق نحو الانتعاش. خاصة بعد أن وافقت SEC على إدراج ETF الإيثيريوم الفوري للتداول في 23 يوليو، تم إشعال مشاعر السوق مرة أخرى. ومع ذلك، لا يزال هناك عائق أمام العديد من المستثمرين العاديين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للأصول المشفرة. إن ارتفاع حاجز الدخول، وارتفاع رسوم المعاملات، وتعقيد إجراءات التداول، بالإضافة إلى أنه حاليًا يقتصر فقط على خيارين رئيسيين هما بيتكوين وإيثيريوم، ولا يغطي مؤشرات أوسع وأكثر قدرة على النمو، هي جميعها عوامل مقيدة.
في هذا السياق، قامت بعض المشاريع الابتكارية بالتقاط هذا الطلب المتزايد بشكل حاد، وتهدف إلى توفير بيئة استثمارية أكثر ودية وسهولة وانخفاض عتبة الدخول في داخل السلسلة ETF التشفير للمستثمرين العاديين، مما يتيح لمزيد من المستثمرين العاديين المشاركة في استثمار الأصول التشفيرية، ومشاركة عوائد نمو السوق.
ازدهار استثمار ETF في التشفير
ETF كـ "صندوق مفتوح يتتبع مؤشرات السوق ويمكن تداوله بحرية في البورصة"، يتيح للمستخدمين عدم الحاجة لفهم الأصول المحددة بعمق، بل استنادًا إلى فهم اتجاهات تطور الصناعة، من خلال مجموعة من الأصول لتحقيق تخصيص محفظة كاملة للصناعة أو السوق.
تسمح ETF للمستخدمين ليس فقط بالربح من تداول سهم واحد، ولكن أيضًا من الحصول على عوائد من مجموعة من الأسهم المفاهيمية، لتحقيق ما يسمى "الصحيح الغامض" - الحصول على عائدات قريبة من نمو السوق الكلي، ومشاركة المكافآت الناتجة عن نمو سوق التشفير بشكل عام.
حالياً، سواء في الولايات المتحدة أو في هونغ كونغ الصينية، فإن ETFs التشفير المؤثرة التي تم إطلاقها تركز بشكل أساسي على البيتكوين والإيثيريوم، ولم يظهر بعد ETFs التشفير المؤشر.
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 22 يوليو 2024، تجاوز إجمالي صافي أصول 11 صندوق ETF للبيتكوين الأمريكي 60 مليار دولار، وبلغ معدل صافي أصول ETF (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين) 4.61٪، وقد تجاوز التدفق الصافي التاريخي 17 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي.
في الوقت نفسه، تجاوز الحجم الإجمالي لإدارة الأصول لـ 6 صناديق ETF للأصول الافتراضية في هونغ كونغ 3.5 مليار دولار أمريكي. من بينها، يحتفظ صندوق ETF لبيتكوين بما يقرب من 5000 BTC، بإجمالي صافي أصول يبلغ 3.17 مليار دولار أمريكي؛ بينما يحتفظ صندوق ETF للإيثريوم بما يقرب من 13000 ETH، بإجمالي صافي أصول يبلغ 44 مليون دولار أمريكي.
من حيث سرعة التطور، وصل صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة إلى حجم يزيد عن 60 مليار دولار في حوالي ستة أشهر، مما يُعتبر "إنجازًا برقيا". وهذا يوضح تمامًا الحماس الكبير للسوق، وخاصة المستخدمين الجدد في الخارج تجاه الأصول التشفيرية. كأحد أكثر فئات الأصول الناشئة لفتًا للانتباه، أصبحت العملات المشفرة، التي تمثلها البيتكوين، تجذب بالفعل مئات الملايين من مستخدمي الاستثمار التقليدي ورؤوس الأموال.
ومع ذلك، على الرغم من أن ETF التشفير التقليدي هو بمثابة "مطر في الوقت المناسب"، إلا أن هناك بعض العيوب. لا تزال معايير القبول المرتفعة، والرسوم المرتفعة، وعمليات التداول المعقدة تجعل العديد من المستثمرين العاديين الذين يرغبون في الحصول على تعرض للأصول التشفيرية من خلال هذا المسار يترددون. في الوقت نفسه، لا يمكن لهذه ETFs أيضًا أن تشمل BNB و SOL و TON وغيرها من الأصول الأوسع التي تتمتع بإمكانات نمو أكبر.
في ظل الخلفية الحالية التي أصبحت فيها فئات وأعداد الأصول المشفرة داخل السلسلة غنية للغاية، سواء من خلال رسم منطق تطوير التمويل التقليدي، أو من خلال النظر في الطلب الفعلي على الاستثمار في التشفير، أصبحت التكوينات الاستثمارية في التشفير على شكل ETF داخل السلسلة، والتي تستهدف فئات أصول مختلفة واتجاهات مسارات مختلفة، تبدو أكثر أهمية وضرورة.
بعض المشاريع الابتكارية تستهدف هذا المجال، وتهدف إلى تقديم منتجات استثمارية بالتشفير على شكل ETF داخل السلسلة، مما يسهل على المستثمرين الدخول إلى سوق التشفير، ويساعد المستخدمين على مشاركة بسهولة عوائد النمو الطويلة الأجل والمستقرة والفعالة في سوق التشفير.
مزايا منتجات ETF المؤشر داخل السلسلة
تم دعم منتج ETF من نوع المؤشر داخل السلسلة الذي أطلقه مشروع معين بسلة من أصول التشفير (20 رمز مكون)، ويمكن استرداده وشراؤه في أي وقت. يمكن للمستخدمين تتبع أداء الرموز الجيدة في مجالات معينة من blockchain من خلال عمليات الشراء والاسترداد لمنتج ETF، لتحقيق أهداف استثمار متنوعة.
اختيار 20 رموز مكونة لهذا ETF المؤشر يتبع عملية تصفية دقيقة:
تشمل الدفعة الأولى من 20 رمزًا مكونًا BTC و ETH و BNB و SOL و DOGE و TON و ADA و SHIB و AVAX و TRX و DOT و LINK و NEAR و MATIC و LTC و UNI و RNDR و APT و FIL و ARB. حيث يمثل البيتكوين والإيثريوم كل منهما 25%، مما يصل إلى نصف الوزن الإجمالي، لضمان أن يكون لهذا المؤشر كل من Beta كحجر أساس، وكذلك المشاركة في مكافآت Alpha من الرموز الثمانية عشر الأخرى.
من خلال بيانات الاختبار التاريخية، يتوافق صافي قيمة هذا ETF المؤشر تمامًا مع الاتجاه الدوري العام لصناعة التشفير، حيث إنه ليس فقط أعلى بكثير من الأداء العام لمؤشر S&P في السوق الأمريكية في نفس الفترة، بل يتفوق أيضًا على أداء الاحتفاظ بالـ BTC فقط.
من الجدير بالذكر أن تاريخ مرجعية المؤشر هو 19 مايو 2024، والنقاط الأساسية هي 100، في حين أن القيمة الصافية الأخيرة حتى 21 يوليو هي 105.23، مما يعني أن العائد خلال شهرين فقط تجاوز 5٪.
شكل المشاركة في منتجات ETF داخل السلسلة
حاليًا، يتم تقسيم الأصول التي يحتفظ بها المستخدمون من خلال منتجات ETF داخل السلسلة إلى شكلين رئيسيين (جميع الرسوم 0):
صك: يقوم المستخدمون بتحويل سلة من الرموز مباشرة إلى حصص ETF المقابلة (في شكل رموز) من خلال عقد ذكي. على سبيل المثال، وفقًا لوزن مكونات رمز المؤشر الحالي، على صفحة "Mint" الرسمية، أدخل عدد حصص ETF التي ترغب في الحصول عليها، وسيقوم النظام تلقائيًا بحساب الكمية المطلوبة من كل مكون رمزي. يكفي أن تكون الكمية المطلوبة من 20 رمزًا مقترنًا في المحفظة المرتبطة أكبر من (أو تساوي) الكمية المطلوبة، حتى تتمكن من صك حصص ETF.
الشراء: يقوم المستخدمون بشراء حصص ETF المكتملة الصياغة (على شكل رموز) من منشئين أو حامليها آخرين عبر DEX.
تتعارض منطق تنفيذ الاسترداد مع طريقتين تنفيذ مختلفتين للتعدين. تكمن هذه الميزة في منح المستخدمين حرية تجميع الأصول كما يشاءون، حيث يمكن لأي مستخدم إنشاء ETF للتشفير، وقبول تدفقات الأموال من المستخدمين.
الخاتمة
غالبًا ما يبالغ السوق في تقدير التأثيرات قصيرة المدى للأشياء الجديدة ، بينما يقلل من تأثيراتها على المدى الطويل. في بيئة Web3 ، تتداخل منتجات DeFi مع بعضها البعض مثل قطع ليغو ، مما يخلق مجموعة متنوعة من المنتجات المالية المبتكرة. هذا يعني أن المزيد والمزيد من المستخدمين الجدد في التشفير بحاجة إلى مواجهة تكاليف تعلم مبهرة وحواجز استثمار.
في الوقت نفسه، فإن صناديق ETF للتشفير المدرجة في الأسواق التقليدية مثل ناسداك هي في جوهرها تداول أوراق مالية تقليدية. مقارنةً بالتداول المستمر على مدار الساعة 7×24 وسرعة الابتكار والتطور السريعة في عالم بلوكشين، لا يزال هناك تأخير في كل من إنشاء المحافظ والتداول.
لذلك، كيف يمكن مساعدة مستخدمي التشفير في داخل السلسلة لإنشاء محافظ استثمارية جديدة مثل سلسلة عامة جديدة، وقطاع DeFi، وحتى مشاهد أكثر تفصيلاً، بينما يقومون أيضًا بإجراء تخصيص أصول متعدد الفتحات بشكل فوري وبسيط، هي مسألة تحتاج عالم التشفير إلى التفكير فيها بجدية في مواجهة المستخدمين الجدد.
منصات ETF اللامركزية مثل هذه تلبي هذه الاحتياجات بشكل أكثر احترافية، وتحاول تقديم خدمات ومنتجات بسيطة لتوزيع الأصول بشكل شامل على مسار أو اتجاه فرعي معين داخل السلسلة، مما يستحق المتابعة المستمرة.