مع الانتهاء من ترقية إيثريوم في شنغهاي، بدأ الشكل الأولي لبيئة مشتقات الرهن السائل (LSD) بالتشكل. ستقوم هذه المقالة بمراجعة حالة بيئة LSD وتقديم توقعات بشأن اتجاهات التطور المستقبلية.
نمط البيئة
يمكن تقسيم نظام LSD البيئي إلى المستويات التالية:
L0: تشمل مزودي خدمات DVT مثل SSV Network و Obol Labs، لتوفير خدمات توقيع أكثر استقرارًا وأمانًا للمصادقين.
L1: يشمل بشكل أساسي Lido و Ankr و Coinbase وغيرها من مصدري LST. حاليًا، يشغل Lido 74.45% من حصة الرهن السائل، مع إجمالي Rocket Pool حوالي 82.5%. تمثل LST التي تصدرها البورصات المركزية أكثر من 12%.
L2: المنتجات المدعومة من LST مثل المنتجات ذات العوائد الثابتة، العملات المستقرة، ومشاريع تجميع العوائد في LSDFi. من بين ذلك، عدد العملات المستقرة المدعومة من LST هو الأكبر، بينما مشاريع الإقراض والرافعة المالية تعد أقل نسبياً.
L3: المنتجات المبنية على L2، مثل StakeDAO وEquilibria وغيرها من المشاريع التي تثير نزاعات السلطة الحاكمة الناتجة عن veToken، بالإضافة إلى أدوات مثل إعادة الاستثمار التلقائي وتحسين العمليات.
اتجاهات التطور
معدل الرهن يرتفع تدريجياً، ومن المتوقع أن يستقر حول 25%. العوامل مثل درجة لامركزية ETH، وفائدته، وقابلية التوسع الخارجية تحد من الزيادة المفرطة في معدل الرهن.
ستستمر حصة منصات الرهان اللامركزية في الارتفاع، لكن من الصعب إزاحة الوضع الريادي. يجب على الوافدين الجدد السعي لتحقيق突破 في الجوانب اللامركزية، والأمان، وانخفاض العوائق.
ستشهد مشاريع LSD على Layer 2 فرصًا للتطوير. حاليًا، يوجد أكبر عدد من LST على Arbitrum، ولكن لا يزال هناك مجال كبير للنمو بشكل عام.
ستعود العوائد تدريجياً إلى العقلانية، لكنها ستظل محور اهتمام المستخدمين. قد يصبح الجمع بين العوائد الحقيقية + سيناريوهات الاستخدام + الاقتصاد الجيد للرموز معياراً للمشاريع عالية الجودة.
ستتوسع قاعدة المستخدمين تدريجياً من مستخدمي Web3 ذوي الخبرة. تختلف تفضيلات المستخدمين المختلفة للعوامل مثل الأمان، وعائد الاستثمار، ودرجة اللامركزية، لذا يتعين على المشروع تصميم المنتجات بشكل مخصص.
المنتجات عبر المستويات قد تصبح الاتجاه المستقبلي، ولا يزال Layer 2 هو التركيز الرئيسي للمشاريع.
بشكل عام، على الرغم من أن نظام LSD البيئي قد يكون من الصعب تكرار مجد صيف DeFi، إلا أنه لا يزال لديه مجال كبير للنمو. مع اقتراب دورة السوق الصاعدة، من المتوقع أن يشهد نظام LSD البيئي جولة جديدة من النمو. بالنسبة للمستثمرين، من الضروري اختيار استراتيجيات تتناسب مع تفضيلات المخاطر الخاصة بهم من بين مجموعة واسعة من المنتجات.
![LSD MAP 2.0: تحليل العوامل مثل الهيكل والبيانات والاتجاهات والأرباح والمستخدمين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f27d45add5d6051c797f9508f923c9df.webp(
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
StakeWhisperer
· 07-24 18:49
التكديس يعني المستقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaEggplant
· 07-22 12:47
التكديس这样子香啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
HypotheticalLiquidator
· 07-22 12:47
فارق الفائدة في الفترة السابقة مرتفع للغاية وقد استنفد طاقة النمو، انتبه إلى إدارة المخاطر
تحليل شامل لنموذج LSD البيئي وكشف اتجاهات التطوير المستقبلية
تحليل نمط نظام LSD وآفاق التطوير
مع الانتهاء من ترقية إيثريوم في شنغهاي، بدأ الشكل الأولي لبيئة مشتقات الرهن السائل (LSD) بالتشكل. ستقوم هذه المقالة بمراجعة حالة بيئة LSD وتقديم توقعات بشأن اتجاهات التطور المستقبلية.
نمط البيئة
يمكن تقسيم نظام LSD البيئي إلى المستويات التالية:
L0: تشمل مزودي خدمات DVT مثل SSV Network و Obol Labs، لتوفير خدمات توقيع أكثر استقرارًا وأمانًا للمصادقين.
L1: يشمل بشكل أساسي Lido و Ankr و Coinbase وغيرها من مصدري LST. حاليًا، يشغل Lido 74.45% من حصة الرهن السائل، مع إجمالي Rocket Pool حوالي 82.5%. تمثل LST التي تصدرها البورصات المركزية أكثر من 12%.
L2: المنتجات المدعومة من LST مثل المنتجات ذات العوائد الثابتة، العملات المستقرة، ومشاريع تجميع العوائد في LSDFi. من بين ذلك، عدد العملات المستقرة المدعومة من LST هو الأكبر، بينما مشاريع الإقراض والرافعة المالية تعد أقل نسبياً.
L3: المنتجات المبنية على L2، مثل StakeDAO وEquilibria وغيرها من المشاريع التي تثير نزاعات السلطة الحاكمة الناتجة عن veToken، بالإضافة إلى أدوات مثل إعادة الاستثمار التلقائي وتحسين العمليات.
اتجاهات التطور
! [خريطة LSD 2.0: النمط والبيانات والاتجاهات والإيرادات والمستخدمين والمزيد] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9821d5efd78683fad1a20ff107ec4971.webp019283746574839201
بشكل عام، على الرغم من أن نظام LSD البيئي قد يكون من الصعب تكرار مجد صيف DeFi، إلا أنه لا يزال لديه مجال كبير للنمو. مع اقتراب دورة السوق الصاعدة، من المتوقع أن يشهد نظام LSD البيئي جولة جديدة من النمو. بالنسبة للمستثمرين، من الضروري اختيار استراتيجيات تتناسب مع تفضيلات المخاطر الخاصة بهم من بين مجموعة واسعة من المنتجات.
![LSD MAP 2.0: تحليل العوامل مثل الهيكل والبيانات والاتجاهات والأرباح والمستخدمين])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f27d45add5d6051c797f9508f923c9df.webp(