رؤى حول دورة السيولة العالمية: الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية
على مر تاريخ التنمية الاقتصادية، غالبًا ما تولد الثروات الضخمة التي تنتقل عبر الأجيال في نقاط التحول من الانكماش إلى التيسير. لذلك، فإن فهم إيقاع دورة السيولة بدقة أمر بالغ الأهمية لوضع الأصول بشكل دقيق. دعونا نستكشف سويًا الوضع الاقتصادي الحالي، وكذلك الاتجاهات المحتملة في المستقبل.
أهمية دورة السيولة
سياسة السيولة للبنك المركزي مثل مادة التشحيم لهذه الآلة العملاقة التي تمثل الاقتصاد العالمي. إن الإفراط في الضخ قد يؤدي إلى "سخونة" الاقتصاد، بينما يمكن أن يؤدي الإفراط في السحب إلى "تعطل" الاقتصاد. إن فهم نبض دورة السيولة يمكن أن يساعدنا في توقع ازدهار السوق وانكماشه.
أربعة مراحل للسيولة من 2020 إلى 2025
مرحلة الزيادة السريعة (2020-2021)
اتخذ البنك المركزي سياسة تيسيرية غير مسبوقة: تم خفض سعر الفائدة إلى الصفر، وبلغ حجم التيسير الكمي مستويات قياسية، وتم طرح خطط تحفيز مالية ضخمة. بلغ معدل نمو المعروض النقدي العالمي أعلى مستوى له منذ الحرب العالمية الثانية.
مرحلة الاستنفاد (2021-2022)
ارتفعت أسعار الفائدة بشكل حاد، وبدأت عملية التشديد الكمي، وتدريجياً يتم الخروج من خطط الإنقاذ. شهد سوق السندات في عام 2022 أكبر انخفاض تاريخي بنسبة تقارب 17%.
المرحلة المستقرة (2022-2024)
تستمر السياسة في وضعها المشدد، ويواصل صانعو القرار الحفاظ على السياسات الحالية لكبح التضخم.
مرحلة التحول الأولية (2024-2025)
بدأت الدول في خفض أسعار الفائدة وتخفيف السياسات تدريجياً، على الرغم من أن معدلات الفائدة لا تزال مرتفعة نسبياً، إلا أنها تظهر اتجاهًا نحو الانخفاض.
تحليل الوضع في منتصف عام 2025
نحن حاليًا عند نقطة التقاء بين المرحلة المستقرة ومرحلة التحول الأولية. لا تزال أسعار الفائدة مرتفعة، وتستمر سياسة التشديد الكمي، ولكن ما لم يحدث صدمة كبيرة، فمن المحتمل جدًا أن تستمر الخطوة التالية في الاتجاه نحو التيسير.
تفسير مؤشر الرافعة المالية السيولة
من خلال مقارنة المؤشرات الرئيسية في السنوات 2017 و2021 و2025، يمكننا أن نرى بوضوح تطور سياسة السيولة:
خفض سعر الفائدة: في عام 2017، كان العالم في دورة رفع أسعار الفائدة، وفي عام 2021 تم خفض الفائدة بشكل طارئ إلى قرب الصفر، وفي عام 2025 تبقى أسعار الفائدة مرتفعة ولكن هناك علامات على خفض الفائدة.
التيسير الكمي/التشديد: بدأت الولايات المتحدة في تقليص ميزانيتها في عام 2017 بينما لا تزال البنوك المركزية الأخرى توسع ميزانياتها، وفي الفترة من 2020 إلى 2021 أطلقت العالم برنامج تيسير كمي واسع النطاق، وفي عام 2025 تحول الموقف السياسي، تواصل الاحتياطي الفيدرالي التشديد، وتحافظ اليابان على التيسير، بينما تختار الصين حقن السيولة بشكل انتقائي.
مؤشرات رئيسية في منتصف عام 2025
خفض الفائدة: من المحتمل أن تبقى أسعار الفائدة السياسية مرتفعة، وقد يتم خفضها بشكل طفيف لأول مرة في نهاية العام.
السياسة الكمية: لا تزال سياسة التخفيف الكمي مستمرة، ولم يتم إطلاق سياسات تحفيزية جديدة، ولكن ظهرت إشارات تحفيز مبكرة.
إشارات السوق التي يجب مراقبتها عن كثب
انخفض معدل التضخم إلى 2٪ وأعلن صانعو السياسات عن توازن المخاطر
توقف التخفيف الكمي
تجاوز فرق معدل الفائدة بين FRA-OIS لمدة ثلاثة أشهر 25 نقطة أساس أو ارتفاع مفاجئ في معدل إعادة الشراء
الصين تخفض نسبة الاحتياطي الإلزامي بمقدار 25 نقطة أساس
الاستنتاج
لا يزال الاقتصاد الحالي لم يدخل بعد مرحلة الزيادة الشاملة في السيولة. قبل أن تتحول معظم مؤشرات السيولة إلى التيسير، قد يستمر السوق في إظهار ميزات تقلبات الميل نحو المخاطر، ولم يدخل بعد المرحلة الحقيقية من الهوس. يجب على المستثمرين مراقبة هذه الإشارات الرئيسية عن كثب، للاستعداد لتغيرات السوق المستقبلية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
GasWrangler
· 07-22 01:28
هههه، الحكومة تطبع النقود مرة أخرى... حركة كلاسيكية. لقد رأيت هذا الفيلم من قبل بصراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DarkPoolWatcher
· 07-22 00:26
سوق الدببة هو أفضل فرصة للربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractFreelancer
· 07-19 07:22
عند اللعب بالعقود يجب أن تتعلم كيفية رؤية الاتجاهات هاها
فهم دورات السيولة العالمية واستشراف الاتجاهات الاقتصادية لعام 2025
رؤى حول دورة السيولة العالمية: الوضع الحالي والاتجاهات المستقبلية
على مر تاريخ التنمية الاقتصادية، غالبًا ما تولد الثروات الضخمة التي تنتقل عبر الأجيال في نقاط التحول من الانكماش إلى التيسير. لذلك، فإن فهم إيقاع دورة السيولة بدقة أمر بالغ الأهمية لوضع الأصول بشكل دقيق. دعونا نستكشف سويًا الوضع الاقتصادي الحالي، وكذلك الاتجاهات المحتملة في المستقبل.
أهمية دورة السيولة
سياسة السيولة للبنك المركزي مثل مادة التشحيم لهذه الآلة العملاقة التي تمثل الاقتصاد العالمي. إن الإفراط في الضخ قد يؤدي إلى "سخونة" الاقتصاد، بينما يمكن أن يؤدي الإفراط في السحب إلى "تعطل" الاقتصاد. إن فهم نبض دورة السيولة يمكن أن يساعدنا في توقع ازدهار السوق وانكماشه.
أربعة مراحل للسيولة من 2020 إلى 2025
مرحلة الزيادة السريعة (2020-2021)
اتخذ البنك المركزي سياسة تيسيرية غير مسبوقة: تم خفض سعر الفائدة إلى الصفر، وبلغ حجم التيسير الكمي مستويات قياسية، وتم طرح خطط تحفيز مالية ضخمة. بلغ معدل نمو المعروض النقدي العالمي أعلى مستوى له منذ الحرب العالمية الثانية.
مرحلة الاستنفاد (2021-2022)
ارتفعت أسعار الفائدة بشكل حاد، وبدأت عملية التشديد الكمي، وتدريجياً يتم الخروج من خطط الإنقاذ. شهد سوق السندات في عام 2022 أكبر انخفاض تاريخي بنسبة تقارب 17%.
المرحلة المستقرة (2022-2024)
تستمر السياسة في وضعها المشدد، ويواصل صانعو القرار الحفاظ على السياسات الحالية لكبح التضخم.
مرحلة التحول الأولية (2024-2025)
بدأت الدول في خفض أسعار الفائدة وتخفيف السياسات تدريجياً، على الرغم من أن معدلات الفائدة لا تزال مرتفعة نسبياً، إلا أنها تظهر اتجاهًا نحو الانخفاض.
تحليل الوضع في منتصف عام 2025
نحن حاليًا عند نقطة التقاء بين المرحلة المستقرة ومرحلة التحول الأولية. لا تزال أسعار الفائدة مرتفعة، وتستمر سياسة التشديد الكمي، ولكن ما لم يحدث صدمة كبيرة، فمن المحتمل جدًا أن تستمر الخطوة التالية في الاتجاه نحو التيسير.
تفسير مؤشر الرافعة المالية السيولة
من خلال مقارنة المؤشرات الرئيسية في السنوات 2017 و2021 و2025، يمكننا أن نرى بوضوح تطور سياسة السيولة:
خفض سعر الفائدة: في عام 2017، كان العالم في دورة رفع أسعار الفائدة، وفي عام 2021 تم خفض الفائدة بشكل طارئ إلى قرب الصفر، وفي عام 2025 تبقى أسعار الفائدة مرتفعة ولكن هناك علامات على خفض الفائدة.
التيسير الكمي/التشديد: بدأت الولايات المتحدة في تقليص ميزانيتها في عام 2017 بينما لا تزال البنوك المركزية الأخرى توسع ميزانياتها، وفي الفترة من 2020 إلى 2021 أطلقت العالم برنامج تيسير كمي واسع النطاق، وفي عام 2025 تحول الموقف السياسي، تواصل الاحتياطي الفيدرالي التشديد، وتحافظ اليابان على التيسير، بينما تختار الصين حقن السيولة بشكل انتقائي.
مؤشرات رئيسية في منتصف عام 2025
إشارات السوق التي يجب مراقبتها عن كثب
الاستنتاج
لا يزال الاقتصاد الحالي لم يدخل بعد مرحلة الزيادة الشاملة في السيولة. قبل أن تتحول معظم مؤشرات السيولة إلى التيسير، قد يستمر السوق في إظهار ميزات تقلبات الميل نحو المخاطر، ولم يدخل بعد المرحلة الحقيقية من الهوس. يجب على المستثمرين مراقبة هذه الإشارات الرئيسية عن كثب، للاستعداد لتغيرات السوق المستقبلية.