تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana
في الآونة الأخيرة، أظهر النظام البيئي لـ Solana أداءً قويًا، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حجم التداول في Ethereum، مما أثار نقاشات في السوق. في الوقت نفسه، تواجه Ethereum بعض الشكوك، خاصة أن مشاريع DeFi التي كانت شائعة في الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، كيف كانت أداء مشاريع DeFi على Solana؟ دعونا نحلل بالتفصيل حالة كل مجال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
رهن السيولة
التمويل اللامركزي هو نقطة نمو مهمة في نظام Solana البيئي. يساعد حجز الأموال من خلال الرهانات في رفع سعر SOL ، بينما يمكن استخدام رموز الرهانات السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثيرات توزيع الرموز الخاصة بالمشاريع الجديدة وتحفيزاتها تعزز من استمرار نمو الأموال المشاركة في الرهانات السائلة.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للتخزين السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بهما 10.5 مليار دولار و 6.26 مليار دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبتين الأولى والثانية في نظام Solana البيئي.
على الرغم من أن الأموال المستثمرة في Marinade تُحسب بالدولار فقط 57% من ذروتها، إلا أن عدد SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد بلغ أعلى مستوى تاريخي. بالإضافة إلى تقديم خدمات الرهن، توفر Jito أيضًا بنية تحتية للـ MEV. نظرًا لإسقاط غير المتوقع، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخرًا، بدأت Jito في تحفيز استخدام رموزها JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في عدد الرهانات، والتي وصلت حاليًا إلى 6.42 مليون SOL.
البورصات اللامركزية
في مجال البورصات اللامركزية (DEX) ، لا تزال Raydium و Orca من المشاريع الرئيسية ، لكن وضعيتهما قد تغيرت. لقد طورت كلاهما ميزات السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق.
تراجعت سيولة Raydium من أعلى مستوى لها وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط، أي 5.1% من ذروتها. بينما انخفضت سيولة Orca من 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، أي 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في DEX على Solana انتباهًا حيث تجاوز حجم التداول على Ethereum. وفقًا للبيانات، سواء كان حجم التداول على مدى 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana يتفوق على Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في احتمال وجود مشكلة في حساب حجم تداول تجميع المعاملات، إلا أنه عند حساب حجم التداول لكل DEX على حدة، لا يزال Solana في المقدمة.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول إلى القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. النسبة في Raydium وOrca هي 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستوى DEX الرئيسي على Ethereum. هذا يعني أن العائد على توفير السيولة في Solana قد يكون أعلى، مما قد يجذب المزيد من الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة. على الرغم من أن المشروع الرئيسي السابق Solend لا يزال يحتل مرتبة متقدمة، إلا أنه قد تم تجاوزه من قبل المشاريع الناشئة. انخفض TVL لـ Solend من 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، أي 20.5% من ذروته. وكانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL لـ Port Finance وLarix وApricot Finance بأكثر من 90%.
تظهر المشاريع الناشئة marginfi و Kamino أداءً قويًا، حيث وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذان المشروعان بعد رموز الحوكمة، لكنهما أطلقا نظام نقاط لجذب المستخدمين. بدافع من تحفيز بعض المشاريع مؤخرًا من خلال توزيع الرموز، تتدفق الأموال باستمرار إلى هذه المنصات الجديدة.
مجمع العائدات
لقد تم دحض مسار مجمع العوائد تقريبًا على Solana. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana منخفضة بالفعل، لم يعد من الواضح ميزة الاستثمار من خلال مجمع العوائد لتجنب رسوم المعاملات الشخصية.
كان المشروع الأكثر شهرة Sunny في السابق، حيث انخفض TVL من أعلى مستوى بلغ 34 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا بسبب انخفاض عائدات التعدين.
العقود الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة على Layer 2 من Ethereum، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في هذا المجال. حاليًا، الأداء الجيد هو لـ Drift، الذي يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المماثل لـ dYdX، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 105 مليون دولار أمريكي كأعلى مستوى.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) انخفضت من ذروة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. JLP الذي تم إطلاقه بواسطة Jupiter يعتمد على نموذج مشابه لـ GMX V1، وعلى الرغم من أن الحد الأقصى للتمويل هو 23 مليون دولار فقط، إلا أن حجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
العملات المستقرة اللامركزية
تفتقر Solana إلى المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية. على الرغم من أن بروتوكول UXD قد أتم التمويل بتقييم يقارب 2 مليار دولار، إلا أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لم يتجاوز 42 مليون دولار في ذروته، والآن لا يتبقى سوى 11.19 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تستخدم الإقراض المفرط مثل بروتوكول Parrot وHubble تظهر أيضًا اتجاهًا نحو التراجع.
بشكل عام، يظهر مجال الإيداع السائل وDEX في نظام Solana البيئي أداءً إيجابيًا نسبيًا، كما تظهر منصات الإقراض الناشئة إمكانيات للنمو. ومع ذلك، لا يزال مجال مجمعات العائدات والعملات المستقرة اللامركزية يواجه تحديات. وعلى الرغم من أن سوق العقود الدائمة شهد نموًا، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنةً بنظام إيثيريوم البيئي. مع استمرار تطور النظام البيئي، قد تجذب مشاريع DeFi على Solana مزيدًا من اهتمام المستثمرين.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MoneyBurner
· 07-18 18:51
شراء مبكر يعني خسارة مبكرة، شراء متأخر يعني خسارة متأخرة، هل يجب أن نستسلم حتى عام 2025؟
تحليل أداء التمويل اللامركزي في بيئة Solana: التكديس وDEX في الصدارة، وظهور نجم جديد في الإقراض
تحليل أداء مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana
في الآونة الأخيرة، أظهر النظام البيئي لـ Solana أداءً قويًا، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حجم التداول في Ethereum، مما أثار نقاشات في السوق. في الوقت نفسه، تواجه Ethereum بعض الشكوك، خاصة أن مشاريع DeFi التي كانت شائعة في الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بشعبية. إذن، كيف كانت أداء مشاريع DeFi على Solana؟ دعونا نحلل بالتفصيل حالة كل مجال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
رهن السيولة
التمويل اللامركزي هو نقطة نمو مهمة في نظام Solana البيئي. يساعد حجز الأموال من خلال الرهانات في رفع سعر SOL ، بينما يمكن استخدام رموز الرهانات السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثيرات توزيع الرموز الخاصة بالمشاريع الجديدة وتحفيزاتها تعزز من استمرار نمو الأموال المشاركة في الرهانات السائلة.
Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للتخزين السائل على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الخاصة بهما 10.5 مليار دولار و 6.26 مليار دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبتين الأولى والثانية في نظام Solana البيئي.
على الرغم من أن الأموال المستثمرة في Marinade تُحسب بالدولار فقط 57% من ذروتها، إلا أن عدد SOL المودعة (11.15 مليون SOL) قد بلغ أعلى مستوى تاريخي. بالإضافة إلى تقديم خدمات الرهن، توفر Jito أيضًا بنية تحتية للـ MEV. نظرًا لإسقاط غير المتوقع، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخرًا، بدأت Jito في تحفيز استخدام رموزها JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في عدد الرهانات، والتي وصلت حاليًا إلى 6.42 مليون SOL.
البورصات اللامركزية
في مجال البورصات اللامركزية (DEX) ، لا تزال Raydium و Orca من المشاريع الرئيسية ، لكن وضعيتهما قد تغيرت. لقد طورت كلاهما ميزات السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق.
تراجعت سيولة Raydium من أعلى مستوى لها وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط، أي 5.1% من ذروتها. بينما انخفضت سيولة Orca من 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، أي 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في DEX على Solana انتباهًا حيث تجاوز حجم التداول على Ethereum. وفقًا للبيانات، سواء كان حجم التداول على مدى 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana يتفوق على Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في احتمال وجود مشكلة في حساب حجم تداول تجميع المعاملات، إلا أنه عند حساب حجم التداول لكل DEX على حدة، لا يزال Solana في المقدمة.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول إلى القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. النسبة في Raydium وOrca هي 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستوى DEX الرئيسي على Ethereum. هذا يعني أن العائد على توفير السيولة في Solana قد يكون أعلى، مما قد يجذب المزيد من الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة. على الرغم من أن المشروع الرئيسي السابق Solend لا يزال يحتل مرتبة متقدمة، إلا أنه قد تم تجاوزه من قبل المشاريع الناشئة. انخفض TVL لـ Solend من 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، أي 20.5% من ذروته. وكانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL لـ Port Finance وLarix وApricot Finance بأكثر من 90%.
تظهر المشاريع الناشئة marginfi و Kamino أداءً قويًا، حيث وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، مع نمو سريع. لم تصدر هذان المشروعان بعد رموز الحوكمة، لكنهما أطلقا نظام نقاط لجذب المستخدمين. بدافع من تحفيز بعض المشاريع مؤخرًا من خلال توزيع الرموز، تتدفق الأموال باستمرار إلى هذه المنصات الجديدة.
مجمع العائدات
لقد تم دحض مسار مجمع العوائد تقريبًا على Solana. نظرًا لأن رسوم معاملات Solana منخفضة بالفعل، لم يعد من الواضح ميزة الاستثمار من خلال مجمع العوائد لتجنب رسوم المعاملات الشخصية.
كان المشروع الأكثر شهرة Sunny في السابق، حيث انخفض TVL من أعلى مستوى بلغ 34 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا بسبب انخفاض عائدات التعدين.
العقود الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة على Layer 2 من Ethereum، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في هذا المجال. حاليًا، الأداء الجيد هو لـ Drift، الذي يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المماثل لـ dYdX، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 105 مليون دولار أمريكي كأعلى مستوى.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) انخفضت من ذروة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. JLP الذي تم إطلاقه بواسطة Jupiter يعتمد على نموذج مشابه لـ GMX V1، وعلى الرغم من أن الحد الأقصى للتمويل هو 23 مليون دولار فقط، إلا أن حجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
العملات المستقرة اللامركزية
تفتقر Solana إلى المشاريع البارزة في مجال العملات المستقرة اللامركزية. على الرغم من أن بروتوكول UXD قد أتم التمويل بتقييم يقارب 2 مليار دولار، إلا أن إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لم يتجاوز 42 مليون دولار في ذروته، والآن لا يتبقى سوى 11.19 مليون دولار. كما أن المشاريع الأخرى التي تستخدم الإقراض المفرط مثل بروتوكول Parrot وHubble تظهر أيضًا اتجاهًا نحو التراجع.
بشكل عام، يظهر مجال الإيداع السائل وDEX في نظام Solana البيئي أداءً إيجابيًا نسبيًا، كما تظهر منصات الإقراض الناشئة إمكانيات للنمو. ومع ذلك، لا يزال مجال مجمعات العائدات والعملات المستقرة اللامركزية يواجه تحديات. وعلى الرغم من أن سوق العقود الدائمة شهد نموًا، إلا أنه لا يزال هناك فجوة مقارنةً بنظام إيثيريوم البيئي. مع استمرار تطور النظام البيئي، قد تجذب مشاريع DeFi على Solana مزيدًا من اهتمام المستثمرين.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)