ارتفاع سعر سهم MSTR: طريقة جديدة لاستراتيجية المقتنيات BTC
ارتفعت MSTR من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى مستوى لها الأسبوع الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير زيادة سعر BTC. ومن الجدير بالذكر أنه عندما تراجعت BTC بسبب بعض الأحداث، استمرت MSTR في الارتفاع. وهذا يدفعنا لإعادة التفكير في منطق استثمارها: فهي ليست مجرد استغلال لفكرة BTC، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء BTC
كانت MSTR في الأصل شركة تركز على أنظمة تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، تحول استراتيجيتها الأساسية إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من BTC، واستخدامها كجزء مهم من أصول الشركة.
مقدمة حول السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
إذا ارتفعت أسعار الأسهم بشكل كبير، يميل المستثمرون إلى اختيار تحويل الأسهم، مما يؤدي إلى تخفيف الأسهم.
إذا لم يرتفع سعر السهم، قد يختار المستثمرون استرداد رأس المال والفوائد، ويتعين على الشركة تحمل بعض تكاليف الأموال.
منطق تشغيل MSTR
MSTR تستخدم الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء BTC. من خلال هذه الطريقة، تقوم MSTR بزيادة مقتنياتها من BTC باستمرار، بينما تزيد من قيمة BTC المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت نسبة بيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وفي 16 نوفمبر وصلت إلى 0.12.
في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، زادت MSTR مقتنيات BTC من 189000 إلى 252000 من خلال السندات القابلة للتحويل (نمو بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيف إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. زادت كمية BTC لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما يعكس زيادة تدريجية في حقوق مقتنيات BTC.
أحدث البيانات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR عن استحواذها على 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي المقتنيات إلى 331200. وفقًا لهذا الاتجاه، بلغت قيمة البيتكوين المقابلة لكل 100 سهم تقريبًا 0.12. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" للبيتكوين
تشبه نمط MSTR استخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين:
إصدار السندات باستمرار لشراء بيتكوين، وزيادة المقتنيات لكل سهم من خلال تخفيف الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين، فإن شراء أسهم MSTR يعادل حيازة غير مباشرة للـ BTC، كما يمكنهم الاستفادة من العوائد الرافعة الناتجة عن ارتفاع سعر الأسهم بسبب ارتفاع سعر الـ BTC.
هذه الطريقة تشبه إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثًا لزيادة حقوق المساهمين القدامى، من خلال دورة جمع التبرعات المستمرة.
عوامل رئيسية تستمر في النمط
صعوبة جمع التبرعات: إذا لم يرتفع سعر السهم، فقد يصبح إصدار السندات القابلة للتحويل في المستقبل أمرًا صعبًا.
درجة التخفيف: إذا كانت سرعة إصدار الأسهم الجديدة تتجاوز سرعة زيادة حيازة البيتكوين، فقد تتقلص حقوق المساهمين.
خصوصية النموذج: إذا قامت المزيد من الشركات بتقليد نموذج MSTR، فقد تضعف خصوصيته.
منطق الاستثمار في MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تجميع رأس المال الكبير في الولايات المتحدة للبتكوين له دلالة استراتيجية. إجمالي عدد البتكوينات هو 21 مليون قطعة، وقد تحتل الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية 3 مليون قطعة من بينها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تجميع العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأمد.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR قد تكون أكبر من العوائد:
إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تتعرض أسعار أسهم MSTR لانخفاض أكبر بسبب تأثير الرافعة المالية.
إن القدرة على الحفاظ على نموذج النمو العالي في المستقبل تعتمد على القدرة على جمع الأموال وبيئة المنافسة في السوق.
التأمل والترقية الإدراكية
في عام 2020، عندما قامت MSTR بشراء البيتكوين بكميات كبيرة لأول مرة، ارتفع سعر البيتكوين من 3000 دولار إلى 5000 دولار. في ذلك الوقت، شعرت أن السعر مرتفع للغاية ولم أقم بالشراء، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما وصل السعر إلى 10000 دولار. بعد ذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما أثبت رؤية MSTR.
هذه الفرصة الضائعة للاستثمار في MSTR جعلتني أدرك أن منطق العمليات وعمق المعرفة لدى عمالقة رأس المال الأمريكي يستحق التعلم. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيمانًا راسخًا بقيمة البيتكوين على المدى الطويل. الأهم هو استخلاص الدروس من ذلك ورفع مستوى معرفتي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
LazyDevMiner
· 07-16 15:27
mstr حقًا جريء في استخدام الرافعة المالية العالية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
PortfolioAlert
· 07-15 22:42
هل تلعب بالرافعة مرة أخرى؟ مدهش!
شاهد النسخة الأصليةرد0
PositionPhobia
· 07-15 22:40
فقط راهن فقط راهن حتى لو مت فلن يكون الأمر مأساويًا
خلف ارتفاع سعر سهم MSTR: أساليب جديدة واستراتيجيات المخاطر في المقتنيات من بيتكوين
ارتفاع سعر سهم MSTR: طريقة جديدة لاستراتيجية المقتنيات BTC
ارتفعت MSTR من 69 دولارًا في بداية العام إلى 543 دولارًا كأعلى مستوى لها الأسبوع الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير زيادة سعر BTC. ومن الجدير بالذكر أنه عندما تراجعت BTC بسبب بعض الأحداث، استمرت MSTR في الارتفاع. وهذا يدفعنا لإعادة التفكير في منطق استثمارها: فهي ليست مجرد استغلال لفكرة BTC، بل لديها نموذج تشغيل فريد خاص بها.
الاستراتيجية الأساسية لـ MSTR: إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء BTC
كانت MSTR في الأصل شركة تركز على أنظمة تقارير ذكاء الأعمال، ولكن هذه صناعة تتراجع تدريجياً. اليوم، تحول استراتيجيتها الأساسية إلى جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل، وشراء كميات كبيرة من BTC، واستخدامها كجزء مهم من أصول الشركة.
مقدمة حول السندات القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي أداة تمويل خاصة. تقوم الشركات بجمع الأموال من خلال إصدار السندات، ويمكن للمستثمرين اختيار استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق، أو تحويل السندات إلى أسهم الشركة بسعر متفق عليه.
منطق تشغيل MSTR
MSTR تستخدم الأموال التي تم جمعها من إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء BTC. من خلال هذه الطريقة، تقوم MSTR بزيادة مقتنياتها من BTC باستمرار، بينما تزيد من قيمة BTC المقابلة لكل سهم.
على سبيل المثال، وفقًا لبيانات أوائل عام 2024، زادت نسبة بيتكوين لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، وفي 16 نوفمبر وصلت إلى 0.12.
في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، زادت MSTR مقتنيات BTC من 189000 إلى 252000 من خلال السندات القابلة للتحويل (نمو بنسبة 33.3%)، بينما تم تخفيف إجمالي عدد الأسهم بنسبة 13.2% فقط. زادت كمية BTC لكل 100 سهم من 0.091 إلى 0.107، مما يعكس زيادة تدريجية في حقوق مقتنيات BTC.
أحدث البيانات
في 16 نوفمبر، أعلنت MSTR عن استحواذها على 5.17800 بيتكوين مقابل 4.6 مليار دولار، ليصل إجمالي المقتنيات إلى 331200. وفقًا لهذا الاتجاه، بلغت قيمة البيتكوين المقابلة لكل 100 سهم تقريبًا 0.12. من منظور العملة، فإن "حقوق" حاملي أسهم MSTR في البيتكوين تتزايد باستمرار.
MSTR: "مغرفة الذهب" للبيتكوين
تشبه نمط MSTR استخدام الرافعة المالية في وول ستريت "لاستخراج" البيتكوين:
هذه الطريقة تشبه إلى حد ما مخطط بونزي، حيث يتم استخدام الأموال المجمعة حديثًا لزيادة حقوق المساهمين القدامى، من خلال دورة جمع التبرعات المستمرة.
عوامل رئيسية تستمر في النمط
منطق الاستثمار في MSTR والمخاطر المحتملة
على المدى الطويل، فإن تجميع رأس المال الكبير في الولايات المتحدة للبتكوين له دلالة استراتيجية. إجمالي عدد البتكوينات هو 21 مليون قطعة، وقد تحتل الاحتياطيات الاستراتيجية الوطنية الأمريكية 3 مليون قطعة من بينها. بالنسبة لرأس المال الكبير، فإن "تجميع العملات" ليس مجرد سلوك استثماري، بل هو خيار استراتيجي طويل الأمد.
ومع ذلك، فإن مخاطر الاستثمار في MSTR قد تكون أكبر من العوائد:
التأمل والترقية الإدراكية
في عام 2020، عندما قامت MSTR بشراء البيتكوين بكميات كبيرة لأول مرة، ارتفع سعر البيتكوين من 3000 دولار إلى 5000 دولار. في ذلك الوقت، شعرت أن السعر مرتفع للغاية ولم أقم بالشراء، بينما قامت MSTR بشراء كميات كبيرة عندما وصل السعر إلى 10000 دولار. بعد ذلك، ارتفع سعر البيتكوين إلى 20000 دولار، مما أثبت رؤية MSTR.
هذه الفرصة الضائعة للاستثمار في MSTR جعلتني أدرك أن منطق العمليات وعمق المعرفة لدى عمالقة رأس المال الأمريكي يستحق التعلم. على الرغم من أن نموذج MSTR بسيط، إلا أنه يعكس إيمانًا راسخًا بقيمة البيتكوين على المدى الطويل. الأهم هو استخلاص الدروس من ذلك ورفع مستوى معرفتي.