طريق MicroStrategy نحو بيتكوين: ابتكار مالي أم رهان محفوف بالمخاطر؟
مايكروستراتيجي لم تضع رهانات ضخمة فقط على بيتكوين، بل أطلقت أيضًا نموذجًا جديدًا للتمويل المؤسسي.
تُعتبر ليلة رأس السنة في فيلا ويكيا رائعة وفريدة، كما لو كانت مشهداً من الفخامة في كتاب فيتزجيرالد. تجمع أكثر من 500 شخص في الحديقة المُعتنى بها بعناية لهذه القصر الذي يزيد عمره عن مئة عام، حيث تتلألأ قاعة الحفلات على طراز فرساي التي استضافت العديد من الشخصيات البارزة.
بيتكوين تخطى حاجز 100,000 دولار هو السبب الحقيقي وراء هذا الاحتفال. النادلون يحملون الشمبانيا ويتنقلون بين الحضور، والمقبلات تحمل شعار بيتكوين، والراقصات يرتدين بدلات ضيقة ذهبية ويهتفون لكرة برتقالية تكريماً لألوان شعار بيتكوين. في وسط الحديقة، توجد ورقة لعب ضخمة حيث تم استبدال صورة الملك بشعار بيتكوين.
استمرت الحفلة على يخت فائق الطول يبلغ طوله 154 قدمًا. كانت الحافلات الصغيرة تنقل التنفيذيين في بيتكوين، ورواد الرأي، والمستثمرين المؤسسيين، الذين كانوا يرتدون بدلات برتقالية، ويرتدون مجوهرات تحمل شعارات بيتكوين. كانت هناك أجهزة عرض عملاقة تعرض توقعات أسعار بيتكوين، وكان الدي جي يقوم بتشغيل الموسيقى بين أشجار النخيل.
يبلغ مايكل سايلور، مضيف هذا الحدث، من العمر 59 عامًا، يرتدي سترة سوداء مميزة، وبنطلون جينز أزرق، وقميص يحمل شعار بيتكوين، ويتقبل المصافحة والتصوير بلطف. هنا، تعتبر بيتكوين إيمانًا، ومايكل سايلور هو نبيها.
بالنسبة لسايلر، تبدو العملات المشفرة وكأنها ولادة جديدة له. خلال فترة فقاعة الإنترنت، حقق أرباحًا ثم خسر أكثر من 10 مليارات دولار. بعد تخرجه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا في عام 1989، شارك في تأسيس شركة MicroStrategy، التي تعمل في مجال التنقيب عن البيانات وبرامج ذكاء الأعمال. في عام 2000، توصلت الشركة إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ودفع غرامة بسبب مشاكل محاسبية.
على مدار العشرين عامًا القادمة، كانت أداء MicroStrategy متواضعًا، وكانت قيمتها السوقية تتراوح حول مليار دولار. في عام 2020، قرر سايلر اتخاذ البيتكوين كاستراتيجية أساسية للشركة، وحدثت تغييرات جذرية.
في العام الماضي، بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين لعدة شركات عملاقة، ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، حيث تضاعفت في غضون عام واحد وتجاوزت 100 ألف دولار. انضمت MicroStrategy إلى مؤشر ناسداك 100، مما حفز المزيد من الطلب، حيث ارتفع سعر سهمها بأكثر من 700% العام الماضي. تمتلك الشركة الآن 471107 عملة بيتكوين، وهي تأتي في المرتبة الثانية بعد ساتوشي ناكاموتو الذي يُشاع أنه يمتلك مليون عملة بيتكوين. خلال عام 2024، ارتفعت صافي ثروة سايلر من 1.9 مليار دولار إلى 7.6 مليار دولار. مع بداية العام الجديد، بلغت ثروته 9.4 مليار دولار.
أثارت عائدات MicroStrategy المذهلة تساؤلات النقاد، الذين لم يتمكنوا من فهم كيفية ارتفاع قيمة شركة برمجيات صغيرة تمتلك فقط 48 مليار دولار من بيتكوين إلى 84 مليار دولار. لكن النقاد تجاهلوا كيفية انتقال MicroStrategy ببراعة عبر مجالين: أحدهما مقيد بقواعد التمويل التقليدي، والآخر يهيمن عليه المؤمنون المخلصون الذين يعتقدون أن بيتكوين يمكن أن تخلق عالماً أفضل.
المفتاح لنجاح MicroStrategy هو احتضان وتربية التقلبات. التقلبات هي عدو المستثمرين التقليديين، لكنها صديق لتجار الخيارات وصناديق التحوط والمضاربين الأفراد، مما يجعل MicroStrategy واحدة من أكثر الأسهم نشاطًا في السوق. على الرغم من أن الإيرادات السنوية تبلغ فقط 496 مليون دولار، إلا أن حجم التداول اليومي يمكن أن ينافس عمالقة التكنولوجيا.
يُعرب سايلر عن فخره بشعبية السندات القابلة للتحويل التي أصدرتها الشركة بقيمة 73 مليار دولار. تتضخم أسعار أسهم MicroStrategy في الوقت الحقيقي بسبب تقلبات بيتكوين، مما يزيد من التقلب الضمني للخيارات الصاعدة الكامنة في السندات القابلة للتحويل. وهذا جعل سايلر قادرًا على إصدار السندات القابلة للتحويل تقريبًا دون دفع فوائد.
تاريخ استحقاق 6 سندات قابلة للتحويل التي أصدرتها MicroStrategy هو من 2027 إلى 2032، بمعدل فائدة يتراوح بين 0% و2.25%. في سوق السندات العامة التي تعاني من نقص السيولة، يتوق المستثمرون المؤسسيون إلى العوائد الزائدة. لا تعتبر هذه السندات واحدة من الطرق الرئيسية التي يستثمر بها المستثمرون الكبار في الأصول الرقمية فحسب، بل هي أيضًا من أفضل السندات أداءً في السوق، حيث تجاوزت عوائدها 250% منذ إصدارها.
في مارس من العام الماضي، نشر سايلر رؤية "التقلب هو الحيوية" على وسائل التواصل الاجتماعي، كاشفًا عن سر الأداء الممتاز لأسهم الشركة وسنداتها: التقلب الضمني لخيارات الشركة، والذي يقوده البيتكوين. العديد من المتداولين يتوقون إلى التقلب، ويتوقعون أن يتجاوز تقلب سعر سهم MicroStrategy 90% في الشهر المقبل، وهو ما يتجاوز بكثير منافسيها من عمالقة التكنولوجيا الآخرين.
فهم سيلر أن المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على أداء الربع سيستمرون في شراء أسهمه عالية المخاطر لزيادة عائدات محفظتهم. إن إصدار MicroStrategy الكبير للسندات القابلة للتحويل لم يخفف من الأسهم، بل أدى إلى تأثير صعودي، حيث تمثل هذه السندات طلبًا على الأسهم عالية السعر في المستقبل. من خلال الإصدارات الثانوية والسندات القابلة للتحويل، زادت الأسهم المتداولة لـ MicroStrategy من 97 مليون سهم منذ عام 2020 إلى 246 مليون سهم، بينما ارتفع سعر السهم بنسبة 2666% في نفس الفترة.
يصر سيلر على أن الحكمة التجارية التقليدية تعتبر رأس المال التزامًا، والتقلبات سلبية، بينما يعتبر معيار البيتكوين رأس المال أصلاً، والتقلبات ميزة. ويعتقد أن النقاد لا يزالون عالقين في وجهة نظر العالم المسطح قبل كوبرنيكوس، بينما تعتبر MicroStrategy مثل قطار يسير بسرعة عالية، مما يولد زخمًا هائلًا.
هذه ليست المغامرة الأولى لسايلر. وُلِد في عام 1965 في قاعدة جوية في نبراسكا، حيث غمر نفسه في الانضباط العسكري في سن مبكرة. حصل على منحة دراسية كاملة لدخول معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، حيث درس تخصص الطيران والفضاء. في سن 24، شارك مع زملائه في تأسيس MicroStrategy، وكان من أوائل الذين دخلوا مجال تحليل البيانات. تم طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 1998، وارتفعت قيمتها السوقية في عام 2000 إلى أكثر من 24 مليار دولار، وبلغت ثروة سايلر 14 مليار دولار.
ومع ذلك، لم تدم الأوقات الجيدة طويلاً، ففي مارس 2000 أعلنت الشركة عن الحاجة إلى إعادة صياغة الأداء المالي، حيث انخفضت الأسهم من ذروتها عند 313 دولارًا إلى 72 دولارًا. اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات سيلر وآخرين بالاحتيال المحاسبي، وتوصلت الشركة إلى تسوية بقيمة 11 مليون دولار. خلال عامين، انخفض سعر السهم إلى أقل من دولار واحد، مما أدى إلى تبخر ثروة سيلر التي تقدر بـ 13 مليار دولار.
في عام 2020، بعد أن نفذت الحكومة تدابير تحفيز واسعة النطاق، كان سايلر مقتنعًا بأنه يجب استثمار النقد المتبقي في الشركة في بيتكوين. واعتقد أن الحكومة الأمريكية يمكنها طباعة النقود بلا حدود، بينما إجمالي كمية بيتكوين له حد أقصى صارم.
إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد، فإن انخفاض سعر سهم MicroStrategy سيكون أكثر حدة. ولكن العديد من الشركات قد اتبعت نهج MicroStrategy. بعض الشركات تعتمد حتى على البيتكوين للبقاء، مثل سلسلة الفنادق اليابانية Metaplanet التي قامت ببيع معظم فنادقها خلال فترة الوباء، وبدلاً من ذلك قامت بشراء البيتكوين.
على الرغم من أن معظم الشركات لن تتجه إلى هذا الحد, إلا أن الشركات التي تمتلك بيتكوين ستصبح أكثر عدداً. في يناير من هذا العام, سمحت التعديلات على معايير المحاسبة الأمريكية بتقييم العملات المشفرة بالقيمة السوقية, مما قد يجلب لMicroStrategy أرباحاً على مدار عدة أرباع.
بالنسبة لسيلر، تعتبر قصره الواقع في ميامي هو أفضل مثال على ذلك. هذا القصر الذي بُني في عام 1928 ويبلغ مساحته 18000 قدم مربع، اشتراه في عام 2012 مقابل 13 مليون دولار، ويُقدر الآن بحوالي 100 مليون دولار، مما يعكس انخفاض قيمة الدولار بنسبة 99.9% على مدى 100 عام.
قد تكون فترة حكم ترامب في السنوات القادمة مفيدة لشركة MicroStrategy وبيتكوين. على الرغم من أن ترامب قد وصف بيتكوين بأنه "احتيال"، إلا أنه أصبح الآن متفرغًا تمامًا للعملة المشفرة. ليس فقط الدولار قد ينخفض أكثر، بل إن فلسفة سايلر تتماشى أيضًا مع رؤية MAGA للعالم.
سيرى سيلر أحيانًا مسيرته في ريادة الأعمال: "لقد استخدمنا البيتكوين بدافع من الاضطرار، ثم أصبح فرصة، استراتيجية، هوية، وأخيرًا تحول إلى مهمة. لقد اخترعت 20 شيئًا ولم أتمكن من تغيير العالم، بينما خلق ساتوشي ناكاموتو شيئًا واحدًا فقط غير العالم. إنها درس حول التواضع."
هذا يذكرنا أيضًا أن الفرص قد تأتي مرتين، خاصة تحت قيادة مدراء حاذقين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
7
مشاركة
تعليق
0/400
NotGonnaMakeIt
· 07-11 16:41
هذا吹上天！
شاهد النسخة الأصليةرد0
LidoStakeAddict
· 07-11 13:11
هذا الرجل سيلر يجرؤ حقًا على المراهنة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoonRocketTeam
· 07-10 09:16
تجديد الهامش تجديد الهامش إلى مركز الأرض.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CodeZeroBasis
· 07-08 21:59
إنه مجرد كازينو، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 07-08 21:56
سايلور ماكسي يدخل وضع الديجين بالكامل... احترم القناعة حقًا حقًا
مسار بيتكوين لشركة MicroStrategy: تمويل مبتكر أم مراهنة على المخاطر
طريق MicroStrategy نحو بيتكوين: ابتكار مالي أم رهان محفوف بالمخاطر؟
مايكروستراتيجي لم تضع رهانات ضخمة فقط على بيتكوين، بل أطلقت أيضًا نموذجًا جديدًا للتمويل المؤسسي.
تُعتبر ليلة رأس السنة في فيلا ويكيا رائعة وفريدة، كما لو كانت مشهداً من الفخامة في كتاب فيتزجيرالد. تجمع أكثر من 500 شخص في الحديقة المُعتنى بها بعناية لهذه القصر الذي يزيد عمره عن مئة عام، حيث تتلألأ قاعة الحفلات على طراز فرساي التي استضافت العديد من الشخصيات البارزة.
بيتكوين تخطى حاجز 100,000 دولار هو السبب الحقيقي وراء هذا الاحتفال. النادلون يحملون الشمبانيا ويتنقلون بين الحضور، والمقبلات تحمل شعار بيتكوين، والراقصات يرتدين بدلات ضيقة ذهبية ويهتفون لكرة برتقالية تكريماً لألوان شعار بيتكوين. في وسط الحديقة، توجد ورقة لعب ضخمة حيث تم استبدال صورة الملك بشعار بيتكوين.
استمرت الحفلة على يخت فائق الطول يبلغ طوله 154 قدمًا. كانت الحافلات الصغيرة تنقل التنفيذيين في بيتكوين، ورواد الرأي، والمستثمرين المؤسسيين، الذين كانوا يرتدون بدلات برتقالية، ويرتدون مجوهرات تحمل شعارات بيتكوين. كانت هناك أجهزة عرض عملاقة تعرض توقعات أسعار بيتكوين، وكان الدي جي يقوم بتشغيل الموسيقى بين أشجار النخيل.
يبلغ مايكل سايلور، مضيف هذا الحدث، من العمر 59 عامًا، يرتدي سترة سوداء مميزة، وبنطلون جينز أزرق، وقميص يحمل شعار بيتكوين، ويتقبل المصافحة والتصوير بلطف. هنا، تعتبر بيتكوين إيمانًا، ومايكل سايلور هو نبيها.
بالنسبة لسايلر، تبدو العملات المشفرة وكأنها ولادة جديدة له. خلال فترة فقاعة الإنترنت، حقق أرباحًا ثم خسر أكثر من 10 مليارات دولار. بعد تخرجه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا في عام 1989، شارك في تأسيس شركة MicroStrategy، التي تعمل في مجال التنقيب عن البيانات وبرامج ذكاء الأعمال. في عام 2000، توصلت الشركة إلى تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ودفع غرامة بسبب مشاكل محاسبية.
على مدار العشرين عامًا القادمة، كانت أداء MicroStrategy متواضعًا، وكانت قيمتها السوقية تتراوح حول مليار دولار. في عام 2020، قرر سايلر اتخاذ البيتكوين كاستراتيجية أساسية للشركة، وحدثت تغييرات جذرية.
في العام الماضي، بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين لعدة شركات عملاقة، ارتفعت أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، حيث تضاعفت في غضون عام واحد وتجاوزت 100 ألف دولار. انضمت MicroStrategy إلى مؤشر ناسداك 100، مما حفز المزيد من الطلب، حيث ارتفع سعر سهمها بأكثر من 700% العام الماضي. تمتلك الشركة الآن 471107 عملة بيتكوين، وهي تأتي في المرتبة الثانية بعد ساتوشي ناكاموتو الذي يُشاع أنه يمتلك مليون عملة بيتكوين. خلال عام 2024، ارتفعت صافي ثروة سايلر من 1.9 مليار دولار إلى 7.6 مليار دولار. مع بداية العام الجديد، بلغت ثروته 9.4 مليار دولار.
أثارت عائدات MicroStrategy المذهلة تساؤلات النقاد، الذين لم يتمكنوا من فهم كيفية ارتفاع قيمة شركة برمجيات صغيرة تمتلك فقط 48 مليار دولار من بيتكوين إلى 84 مليار دولار. لكن النقاد تجاهلوا كيفية انتقال MicroStrategy ببراعة عبر مجالين: أحدهما مقيد بقواعد التمويل التقليدي، والآخر يهيمن عليه المؤمنون المخلصون الذين يعتقدون أن بيتكوين يمكن أن تخلق عالماً أفضل.
المفتاح لنجاح MicroStrategy هو احتضان وتربية التقلبات. التقلبات هي عدو المستثمرين التقليديين، لكنها صديق لتجار الخيارات وصناديق التحوط والمضاربين الأفراد، مما يجعل MicroStrategy واحدة من أكثر الأسهم نشاطًا في السوق. على الرغم من أن الإيرادات السنوية تبلغ فقط 496 مليون دولار، إلا أن حجم التداول اليومي يمكن أن ينافس عمالقة التكنولوجيا.
يُعرب سايلر عن فخره بشعبية السندات القابلة للتحويل التي أصدرتها الشركة بقيمة 73 مليار دولار. تتضخم أسعار أسهم MicroStrategy في الوقت الحقيقي بسبب تقلبات بيتكوين، مما يزيد من التقلب الضمني للخيارات الصاعدة الكامنة في السندات القابلة للتحويل. وهذا جعل سايلر قادرًا على إصدار السندات القابلة للتحويل تقريبًا دون دفع فوائد.
تاريخ استحقاق 6 سندات قابلة للتحويل التي أصدرتها MicroStrategy هو من 2027 إلى 2032، بمعدل فائدة يتراوح بين 0% و2.25%. في سوق السندات العامة التي تعاني من نقص السيولة، يتوق المستثمرون المؤسسيون إلى العوائد الزائدة. لا تعتبر هذه السندات واحدة من الطرق الرئيسية التي يستثمر بها المستثمرون الكبار في الأصول الرقمية فحسب، بل هي أيضًا من أفضل السندات أداءً في السوق، حيث تجاوزت عوائدها 250% منذ إصدارها.
في مارس من العام الماضي، نشر سايلر رؤية "التقلب هو الحيوية" على وسائل التواصل الاجتماعي، كاشفًا عن سر الأداء الممتاز لأسهم الشركة وسنداتها: التقلب الضمني لخيارات الشركة، والذي يقوده البيتكوين. العديد من المتداولين يتوقون إلى التقلب، ويتوقعون أن يتجاوز تقلب سعر سهم MicroStrategy 90% في الشهر المقبل، وهو ما يتجاوز بكثير منافسيها من عمالقة التكنولوجيا الآخرين.
فهم سيلر أن المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على أداء الربع سيستمرون في شراء أسهمه عالية المخاطر لزيادة عائدات محفظتهم. إن إصدار MicroStrategy الكبير للسندات القابلة للتحويل لم يخفف من الأسهم، بل أدى إلى تأثير صعودي، حيث تمثل هذه السندات طلبًا على الأسهم عالية السعر في المستقبل. من خلال الإصدارات الثانوية والسندات القابلة للتحويل، زادت الأسهم المتداولة لـ MicroStrategy من 97 مليون سهم منذ عام 2020 إلى 246 مليون سهم، بينما ارتفع سعر السهم بنسبة 2666% في نفس الفترة.
يصر سيلر على أن الحكمة التجارية التقليدية تعتبر رأس المال التزامًا، والتقلبات سلبية، بينما يعتبر معيار البيتكوين رأس المال أصلاً، والتقلبات ميزة. ويعتقد أن النقاد لا يزالون عالقين في وجهة نظر العالم المسطح قبل كوبرنيكوس، بينما تعتبر MicroStrategy مثل قطار يسير بسرعة عالية، مما يولد زخمًا هائلًا.
هذه ليست المغامرة الأولى لسايلر. وُلِد في عام 1965 في قاعدة جوية في نبراسكا، حيث غمر نفسه في الانضباط العسكري في سن مبكرة. حصل على منحة دراسية كاملة لدخول معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، حيث درس تخصص الطيران والفضاء. في سن 24، شارك مع زملائه في تأسيس MicroStrategy، وكان من أوائل الذين دخلوا مجال تحليل البيانات. تم طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 1998، وارتفعت قيمتها السوقية في عام 2000 إلى أكثر من 24 مليار دولار، وبلغت ثروة سايلر 14 مليار دولار.
ومع ذلك، لم تدم الأوقات الجيدة طويلاً، ففي مارس 2000 أعلنت الشركة عن الحاجة إلى إعادة صياغة الأداء المالي، حيث انخفضت الأسهم من ذروتها عند 313 دولارًا إلى 72 دولارًا. اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات سيلر وآخرين بالاحتيال المحاسبي، وتوصلت الشركة إلى تسوية بقيمة 11 مليون دولار. خلال عامين، انخفض سعر السهم إلى أقل من دولار واحد، مما أدى إلى تبخر ثروة سيلر التي تقدر بـ 13 مليار دولار.
في عام 2020، بعد أن نفذت الحكومة تدابير تحفيز واسعة النطاق، كان سايلر مقتنعًا بأنه يجب استثمار النقد المتبقي في الشركة في بيتكوين. واعتقد أن الحكومة الأمريكية يمكنها طباعة النقود بلا حدود، بينما إجمالي كمية بيتكوين له حد أقصى صارم.
إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد، فإن انخفاض سعر سهم MicroStrategy سيكون أكثر حدة. ولكن العديد من الشركات قد اتبعت نهج MicroStrategy. بعض الشركات تعتمد حتى على البيتكوين للبقاء، مثل سلسلة الفنادق اليابانية Metaplanet التي قامت ببيع معظم فنادقها خلال فترة الوباء، وبدلاً من ذلك قامت بشراء البيتكوين.
على الرغم من أن معظم الشركات لن تتجه إلى هذا الحد, إلا أن الشركات التي تمتلك بيتكوين ستصبح أكثر عدداً. في يناير من هذا العام, سمحت التعديلات على معايير المحاسبة الأمريكية بتقييم العملات المشفرة بالقيمة السوقية, مما قد يجلب لMicroStrategy أرباحاً على مدار عدة أرباع.
بالنسبة لسيلر، تعتبر قصره الواقع في ميامي هو أفضل مثال على ذلك. هذا القصر الذي بُني في عام 1928 ويبلغ مساحته 18000 قدم مربع، اشتراه في عام 2012 مقابل 13 مليون دولار، ويُقدر الآن بحوالي 100 مليون دولار، مما يعكس انخفاض قيمة الدولار بنسبة 99.9% على مدى 100 عام.
قد تكون فترة حكم ترامب في السنوات القادمة مفيدة لشركة MicroStrategy وبيتكوين. على الرغم من أن ترامب قد وصف بيتكوين بأنه "احتيال"، إلا أنه أصبح الآن متفرغًا تمامًا للعملة المشفرة. ليس فقط الدولار قد ينخفض أكثر، بل إن فلسفة سايلر تتماشى أيضًا مع رؤية MAGA للعالم.
سيرى سيلر أحيانًا مسيرته في ريادة الأعمال: "لقد استخدمنا البيتكوين بدافع من الاضطرار، ثم أصبح فرصة، استراتيجية، هوية، وأخيرًا تحول إلى مهمة. لقد اخترعت 20 شيئًا ولم أتمكن من تغيير العالم، بينما خلق ساتوشي ناكاموتو شيئًا واحدًا فقط غير العالم. إنها درس حول التواضع."
هذا يذكرنا أيضًا أن الفرص قد تأتي مرتين، خاصة تحت قيادة مدراء حاذقين.
! غلاف فوربس: راهن على البيتكوين
! غلاف فوربس: رهان مرتفع على البيتكوين